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🎼Oh.う。🎼A.よだ？🎼 .🎼AI没酒谈。通勤录上就听AI每周谈周一看懂AI变化，周四解读商业逻辑，我是你老朋友eric。WAAC这周会在上海开幕啊，建议大家有机会的话可以来看一看啊，这个不是一般性的建议，而是强烈建议。好吧，他这个确实是AI行业比较顶尖的一个会议了，欢迎大家来了解一下AI行业，顺便帮助拉动一下上海的GDP。😊这个昨天的时候我录了一期参会的攻略，如果你会来参会的话，可以来听一下啊。如果你不参会的，但是对上海的AI产业带感兴趣，也可以听一下我们那一期节目。我也想趁这个机会小规模的线下见一见我们的听友啊，优先见一下报名过我们第一期和第二期闭门会的朋友，好吧。当然了，我没有办法保证每个人都会见到啊。呃，但是如果你线下会来的话，欢迎私聊我们的小助手。好吧，我们看一下时间。好，进到我们的周报环节。上周和这周AI行业有两笔非常大的融资。一笔是发生在美国SK海历士登陆纳斯达克一次性融资265亿美元。另一笔呢是在这周会在中国长兴科技会正式启动科创板的发行，在7月16日开放申购。最近我们周四的节目在讲AI存储系列，对吧？呃，这两家公司所处的位置不一样，但是融资的背景都非常的接近。什么背景呢？就是AI数据中心正在消耗越来越多的存储芯片。存储的供应非常紧张，那它的价格也在上涨。存储厂商呢也需要更多的资金去修建工厂，购买设备和扩大产能。因为这两家公司比较类似啊，融资的时间点也比较接近。所以我们今天就把长兴科技和SK海力士放在一起来讲。那请大家注意，本节目信息仅供参考，所有内容均不构成任何投资建议。先看SK海力士啊，在上周的7月10号，SK海力士的美国存托股票在纳斯达克开始交易，发行价格呢是每份149美元，一共融资265亿美元。这次融资其实创下了外国公司在美国上市融资的最高记录啊，这个融资记录之前是谁保持的呢？是阿里巴巴啊，阿里巴巴当时融了250亿美元，这个其实就有一点嗯江山带有才人出各领风骚35年的意思了。这次发行呢获得了大约7倍的超额认购，超过了500家投资机构参与。换句话来说，SK海力士拿出来的股票远远不够分。在这些投资机构里面，有一家比较特殊的投资机构叫做situational awareness啊，中文可以翻译成泰式感知。他的创始人叫做op的阿深布伦纳，曾经是open AI的研究员啊，研究员这个和呃大家那种概念上理解的研究员rearcher可能不一样。在这种大模型公司的研究员其实他需要掌握一个方向。也就是说你这个模型需要往哪个方向去提高啊，他是需要做这些事情，他其实是要比engineer是要再高一个档位的啊，普通大家可能理解研究员是哎我做一个什么样的科学研究或者。给我做一个什么样的行业研究，对吧？但是在大模型这个公司里面，研究员不是做这个事情的。situational awareness和英国的投资机构搏击口to。他们此前表示呢可能合计认购最多70亿美元。但是呢由于整体的需求非常旺盛，这几家机构最终拿到的份额还被下调了。SK海历士原本就已经在韩国上市。那这次登陆纳斯达克呢并不是把主要上市地从韩国搬到美国，而是在美国发行一批存托股票，也就是ADR。所谓的存托股票，大家可以理解为SK海丽士的主要股票仍然是在韩国交易的。但是美国投资者也可以通过纳斯达克直接购买相对应的证券。SK海力士这次发行了1779万股新股，那大约占公司已发行股份的2.5%。发行比例之所以控制在这个水平呢，其实和这家公司的股权结构有关啊，因为海力士希望完成融资以后，控股的股东SK square的控股比例仍然可以保持在20%以上。No。这一批美国存托股票的定价也主要参考了SK海力士在韩国市场的股价。嗯，海力士的股价过去一年里涨了，大概可能呃你高点和地点算有不同的这个区别，但是大概涨了10倍左右吧。呃，很多朋友也是因为我们这个博客很早就开始跟踪海力士啊，才一期不落的开始听我们的节目的。他这家公司的市值快速增加，背后主要的原因其实就是AI的数据中心带动了高带宽内存，也就是HPM的需求。随着大模型的规模增加呢，AI芯片需要同时处理的数据越来越多，普通内存的数据传输速度很难完全满足它的需求。所以HBM因此成为了AI服务器中的关键部件。SK海力士其实比较早的，它实现了HBM3的大规模供应，随后呢又进入了英伟达的核心供应链。目前，SK海力士在全球HBM的市场份额超过了一半，是英伟达重要的高带宽内存供应商。😊AI公司买的GPU越多，GPU需要配套的HBM也就越多。海力士因此成为本轮AI基础设施扩张的主要受益者之一。从业绩上来看，2025年SK爱力是实现营收97.1万亿韩元，同比增长了47%，利润达到了42.9万亿韩元，大约是上一年的两倍。在今年的第一季度呢，公司的营收达到了52.6万亿韩元，折合大概约345亿美元，同比接近增长2倍。简单来概括一下，就是HBM的需求增加，再加上存储芯片涨价，让SK海力士的收入和利润都出现了成倍的增长。那公司已经赚了不少钱，为什么还要继续去融资呢？嗯，这个主要还是因为扩产需要大量的资金啊。SK海力士计划这次在美国融资所拿到的资金全部用于扩大产能，大部分资金其实将投入韩国的新工厂。还有一部分呢将用于购买荷兰阿斯麦生产的EUV光刻机啊，这个光刻机大家都知道是知道先进芯片的重要设备，对吧？它的价格高，而且供货和安装的周期也非常的长。一座芯片工厂从建设设备进场到正式的量产和提高它的这个成品的良率，同样需要比较长的时间。SK海力士现在融资其实是在提前为未来几年的产能扩张做准备。那海力士和三星此前还宣布呢要在韩国进行大规模的投资，两家公司计划合计投入6000亿美元，提高芯片制造能力。海力士在这一轮扩产中呢，重点仍然是提高高带宽内存，也就是HBM的生产能力。除了获得扩产资金呢，海丽士选择在美国上市，也有扩大投资者基础的考虑。现在这家公司已经在HBM市场占据了非常领先的位置，但它主要是一家在韩国交易的公司。在纳斯达克增加交易渠道以后，美国的科技基金和AI主题的投资者可以更加直接的参与到SK海历士的成长中去。公司呢也希望缩小自己和美国半导体公司之间的估值差距。啊，因为海迪士目前的业务增长它非常快啊，但是它的估值曾经低于过啊，包括美国在内的部分美国的半导体企业。😊进入了美国市场以后，华尔街会不会给他更高的估值？其实也是这次上市关注的焦点之一。从发行的结果来看，其实市场的认购热度确实非常高啊。不过也是在上周存储板块经历了一次比较明显的下跌。三星电子预计呢，公司第二季度营业利润将达到89.4万亿韩元。连续第三个季度创下新高啊，大约是去年同期的19倍。大家在这里听这个数字啊，很多朋友可能对数字没有特别的概念啊。但是你想象一下，你去年是一个月挣2万块钱的那你今年一个月挣40万啊，大概就是这样的概念。那这就是三星正在发生的事情。三星呢预计第二季度的销售额达到171万亿韩元，同比增长超过一倍。这份成绩其实主要来自于存储芯片的涨价。在今年的第二季度，D Ram平均售价上涨了44%，纳的平均售价上涨了53%。那按照正常理解来讲的话，利润创纪度以后，股价应该上涨，对吧？但是三星公布业绩预期以后，股价一度下跌了10%，最终收跌了8%。海力士呢当天也下跌了7%，日本的存储企业凯霞下跌了11%。韩国的综合股指的股价盘中一度下跌了8%，触发了临时停牌，最后收跌了5%。其实投资者担心的是，存储价格上涨以后，各家公司都在大规模的扩产。那等到这些新工厂陆续投入生产以后，供应是否会增加的太快？这就是资本市场目前的担忧啊，但是不是已经发生的结果。现在的实际情况仍然是AI的存储，它需求非常的旺盛。啊，这也是我们为什么最近在做这个AI存储相关的这个系列啊，我们也希望让大家啊让可能更多的普通人或者一些啊，如果你是大厂的一些高管。你要了解到AI目前发展的方向在哪里啊？这是我们做节目的一个基础的出发点。😊那目前来看，HBM它的供应还是比较偏紧的。三星和SK海力士的利润也在增加。那未来供需会不会发生变化，要看新产能的投产时间，也需要看大型的科技公司能否继续维持目前的AI投资规模。说完了海力士，我们再来看一看长新科技是吧？这个很多朋友说艾瑞，你能不能多讲一讲国内的这些公司啊，那我们讲讲长兴啊。😊长兴这周应该是要上市了。当然大家要注意一个事情啊，就是海力士涨了那么多，不一定代表长兴就会涨那么多。当然也不代表长兴一定就会跌。我们的播客不是任何类型的投资建议啊，我们AI每周谈所有任何一期，你去找它都不是任何类型的投资建议。好吧，大家在听我们播客的时候，一定要注意这个事情啊，你可以去学习我们播客的思路，但是千万不要没有自己的思考，就去投资任何事情。啊，因为现在我其实看到很多博主为了流量，其实恨不得每天都给你买卖建议，对吧？啊，这个我自己看起来，我觉得这东西和诈骗没有什么区别。😊那AI美洲团之所以是AI美洲团，很多时候是因为我们不做某些事情啊，如果你真的要投资某个东西。确保你弄懂了他，好吧。一个很简单的原则就是不懂不投。在上周的7月9号，长新科技披露了科创板上市的招股意向书和他的发行安排，正式启动了IPU的发行程序。初步的询价日期是7月13号，那网上和网下的申购日期都是7月16号，缴款的截止日期是7月20号。长新科技呢计划公开发行大约66.88亿股，占发行后总股本的10%。公司呢还设置了超额配售的选择权。如果全部行权的话，发行的总数可以增加到大约76.91亿股。在发行的结构方面，初始的战略配售的数量大约是33.44亿股，占本次你发行数量的一半。那往下初始发行大约26.75亿股，往上初始发行大约6.69亿股。这个数字比较多啊，大家记住两点就行了。就是第一个长兴这次初始发行大约66.88亿股，其中一半用于战略配售。那剩下的部分再进入网上和往下发行。长新科技成立于2016年，总部位于安徽合肥啊，这次合肥又盈麻了，对吧？，我不知道有没有合肥的朋友在听我们的节目啊，如果有的话，你可以留言跟我们聊一聊。长新的创始人是呃朱一鸣啊。朱一鸣其实其实他此前创办过兆毅创新啊，兆毅创新目前也是长新科技的股东之一。长新的主要产品是Dram啊，我们使用手机、电脑或者服务器的时候，正在运行的软件和正在处理的数据需要暂时存放在内存里。那Dra就是承担这项工作的主要芯片啊，比如说我们买买手机的时候，它会有16加256，或者说16加512，对吧？那前面的16就是Dra，就是长兴在做的事情。那他这家公司呢其实采用的是IDM模式。呃，简单来讲就是公司既负责设计芯片，也要负责把芯片制造出来啊，有些芯片公司他是只做设计的，把生产交给代工厂IDM型的企业呢需要自己建设工厂，自己购买生产设备，那发展制造工艺。所以长新相对而言，它需要的资金规模也更大。全球的D Ram市场长期有三星、海力士和美光占据主要的份额。那长兴是中国规模比较大的Dra生产研发制造企业，它的业务覆盖了产品设计和生产制造。他选择在这个阶段上市呢，其实和近期我们看到的存储市场呢，它景气程度有直接的关系，对吧？最近存储是非常非常的火啊。根据公司披露的业绩报告，长鑫预计2026年上半年实现营业收入1100亿元到1200亿元，同比增长612%到677%。规母净利润呢预计会达到500亿元到570亿元，同比增长啊，大家没有听错啊，同比增长是2%244%到2%544%。扣除非经常性损益后的规模净利润预计为520亿元到580亿元。这个同比增幅非常非常高啊，换成比较直观的说法，就是长期上半年的收入预计增长超过6倍，归母公司的净利润预计会增长超过22倍啊，这就是AI时代的一个增长。为什么大家一定要啊跟紧这个时代的成长呢？因为很多时候它是一次性爆发出来的一个增长。但是有一个非常重要的事情啊，就是长兴在做的东西并不是AI专用的那种HPM啊，而是Dra。所以大家一定要清楚这个事情。这一轮AI需求对长新的影响其实是从高端HBM传导到整个Dra。SK海力士是直接受益于HBM的订单的。长兴呢是在Dram整体的供需改善和价格上涨的背景下，实现了收入和利润的增长。这也是为什么这两笔融资适合放在一起看？我们把它放到今天的周报里，放在一起去看它。因为SK海力士已经是全球HBM市场的非常领先的企业了。然后呢，他又从美国资本市场拿到...（已截断）

🎼Oh.う。🎼A.よだ？🎼 🎼AI没酒谈。通勤录上就听AI每周谈，周一看懂AI变化，周四解读商业逻辑。我是你老朋友艾瑞。这其实一期加更的节目啊，主要是因为WASC2026，也就是世界人工智能大会马上就要在上海召开了。然后我们有很多听友啊，包括我自己身边的朋友也在问，哎，er瑞克，你这个是做AI这方面的，你这个WAS都有啥，你觉得我们应该怎么去逛这个大会呢？然后问这个问题的人比较多啊，我就说不如直接录期播客给大家来讲一下。如果你身边有朋友有类似问题的话，可以直接把我们的这期播客就直接转给他啊。如果你不在上海，不会线下来参会的话，也可以听听这期播客。嗯，其实这次WIC很多活动是会在线上直播的。首先这个大会的时间会在2026年的7月17号到20号，地点呢是在上海。那么WIC其实是全球最重要的人工智能大会之一了。呃，所以我还是非常建议有机会的话，大家可以线下来看一看呃，但是我不知道你听到这些节目的时候，还没有有没有票啊，呃，可以下载嘿WIC这个APP去看一下。线下如果来现场的朋友可以私聊我们的小助手啊，我们会有1个WIA的快闪群啊，我也非常想线下和优秀的人去聊一聊。😊如果你是线上看直播的话，不是线下来参会，也可以私聊我们的小助手啊，可以拉你进我们的天友群，好吧。那大家应该怎么去逛这个大会呢？因为每个人其实诉求都非常不一样啊。我给大家一个很简单的345结构啊，我们把它叫做三大片区，四类嘉宾和五种逛法。三大片区呢是这次的人工智能大会，是有世博张江和西岸三个片区。四类嘉宾指的是参加这次人工智能大会的演讲嘉宾啊，他们里面有大师啊，有科学家，有企业家，有这个规则制定者。五种逛法其实是我自己归类的啊，就是这个小白入门粉丝追星呃，基础设施、巨深智能和投资炒股。呃，先从三万片区开始聊吧。今年WYC不太一样的地方就在于它是有三个片区的呃，世博、张江和西岸。从这三个片区呢，其实就能基本理解这些WS的架构。世博其实是一个全览。那张江其实是AI的底座，西岸是应用。好，先说世博，世博呢包括了世博中心和世博展览馆啊，是这届WIC其实最像主会场的地方。主论坛在这里，大量的分论坛也在这里。然后呢，展览规模主要也是集中在这。如果你是第一次逛WASA呢，或者只有一天的时间的话，世博的优先级应该是最高的。世博这边可以看三件事情，第一个就是看大会的总叙事。今年大会的主题叫做智能伙伴共创未来。呃，这个话听的非常官方，对吧？呃，但是如果你仔细想他这句话的话，它其实背后对应的是一个趋势啊，什么趋势呢？就是AI其实已经从聊天框走向了生产办公科研等等。具体的这种生产环境，或者说争生产的这种场景。WIC其实以前会给人的感觉像是一个技术圈的聚会啊。但是现现在或者说今年它更像是一个呃产业的现场。他有这种模型算力数据和智能体，对吧？也有机器人等等等等。😊主论坛其实是比较值得看的。但是普通公众来讲，你可能第一天没有办法进到现场去看这个主论坛啊，我会建议大家看一看直播。他其实主论坛会把这一年的AI行业的重心摆出来。你可以听一听有哪些词是被反复提及的。然后呢，哪些方向被放在了中心，哪些风险被拿出来，就是大家来公开讨论这个事情。也可以看一看哪些企业和机构被安排在同一张议程表里。呃，这其实比单个的你去看这个演讲的标题更加重要了。第二就是看展商和展品。呃，这次应该是有呃这次的WIA应该是有1000多家公司来参展的吧。所以呃你大概率不可能把每家公司都看完啊，所以你需要先选一条自己比较感兴趣的线路。比如说你喜欢模型应用，还是喜欢看算利技础设施。呃，看机器人还是看企业软件，或者说你要做一些投资的观察。到了现场以后，其实每个展台不要只看宣传片啊，我们建议大家去问几个问题。比如说这个产品现在有没有客户，然后呢，客户是试点了，还是已经付费。那这个产品它依赖的核心资源是什么？是模型能力呢，还是数据资源，还是场景，还是工程交付。其实这三个问题，你一问你就能分出来很多产品，的到底是李逵还是李鬼？第三点就是看产业密度啊，世博片区的好处就是密度非常高啊，其实这也是上海这种城市的好处啊，就是你可以在同一天里把主论坛，把展览和行业论坛都串起来。比如你可以上午看大会的主论坛，然后摸清楚今年的关键词，到中午再看展区，看模型、终端和机器人。那下午呢再看一些公司，比如说阿里云啊、中心或者京东的论坛，晚上你再回头整理一下哪些是热闹，哪些是趋势。如果你只能去一个片区的话，世博是一个比较稳妥的选择。第二片区是张江，张江科学会堂，包括它附近的很多建筑，都是最近才建好的。大会的一部分放在张江呢，其实本身就有一些象征意义啊。因为张江其实不只是WIC期间才出现的一个会场。张江这个区域本身就是上海硬科技和创新产业密度最高的地区之一。呃，比如集成电路、生物医药、人工智能研发机构等等等等。其实很多都在张江。大家可以把张江简单的理解成，有一点像是上海版的小硅谷啊，虽然他可能不是完全像，但是有一些类似。张江这条线很适合看人工智能的底座。什么叫底座呢？就是那些不一定会做这个展台包装，或者不一定最会做营销的这部分公司啊，但是他可能会决定AI能不能继续往前走的一些东西。比如说芯片，比如说国产的算力系统，比如说开放计算网络架构、物理智能AFsence这一类的东西其实都是人工智能的底座。今年在张江相关的议程里，有这个RSC和物理智能的论坛啊，有这个大规模的国产算力驱动的AI加规模化落地的论坛，也有中科曙光的开放计算和产业生态的论坛。这些名字大家可能不是很熟悉啊，但是他们非常的关键。因为大模型行业有一个非常朴素的规律。这个我们在闭门会里也聊过，其实就是呃前台越热闹，后台就越吃紧，对吧？大家在前台看到的是智能体，是动胞态啊，是各种新应用。😊但是AI行业真正要解决的还需要有算力够不够的问题啊，网络的带宽够不够，推理的成本能不能降下来？其实张将就比较适合那些想看AI是怎么被生产出来的人。如果说世博像是一个总展厅，那张江就更像是后台的机房，实验室和工程的现场。看完之后呢，你可能会了解AI的瓶颈在哪里。还有一个点就是讲江很适合听这个硬科技公司怎么样去看市场啊，怎么理解这句话呢？啊，比如说消费互联网公司，但这个大家都很熟，对吧？比如说腾讯呀，比如说小红书这种，他们讲AI的话，常常会讲的是用户产品留存、流量和增长等等等等。那硬科技公司讲AI的话，其实会讲到功耗吞吐、良率和可靠性等等。那这两套语言其实都非常重要的。如果你只听前者的话，可能会低估了工程的难度，那只听后者的话，又比较容易错过用户的需求。所以WAIC的价值就在这里。他把这个两套语言都放在了同一个城市的同一天里面啊，你可以去兼听则明的去听这些事情。好，第三个片局是西安啊，西安这几年在上海的存在感其实越来越强了，尤其是徐汇滨江这一边。呃，我们公司其实就在这附近啊，那么这个地方其实是有很多的企业总部，也有科创的一些孵化器啊，也有像上海人工智能实验室这样的比较重要的机构。那西岸其实适合看应用的呃，什么样的应用呢？比如说巨神智能智能体，或者说一些呃国际合作和青年创新相关的应用。那官方论坛的信息里，其实西安有多模态的智能体驱动的科学计算研讨会啊，也有巨神智能的一些论坛啊，也有腾讯的应用创新论坛等等等等。他其实蛮有意思的，这个一边是AF scienceci，一边是巨神智能啊，一边是智能体，一边是国际的创新生态。其实西验这边它对应的是下一个阶段AI需要完成的几个应用问题。比如说模型能不能帮助科学家找规律，对吧？比如说它能不能进入物理世界。能不能从工具变成能够完成任务的系统啊，能不能跨地区跨机构跨产业组成一个合作的网络。所以西岸其实更像是下一步往哪走的信号区。好，这基本上是WAC的三个片区的简单介绍啊。嗯，另外我们因为公司在上海，所以也算半个东贸主。嗯，大家别光看WACC其实要通过WAIC去了解一下上海的产业格局。我们稍微和大家展开来聊一下。世博呢其实他承担的是展示和连接啊，这个片区其实它交通比较方便，而且场馆很成熟的。它的定位其实从一开始就是做一些世界级的展会。那很多大型的展会都是在世博这个片区做的。比如说上个月的AWS的中国峰会，也是在这个这个地区办的。那展会这个东西有一个什么好处呢？其实我们博客说过呃，人最宝贵的东西，其实就是时间嘛。顶级展会的好处其实就在于他可以把呃政府、国际组织、企业、科研机构呀、投资人和媒体等等最顶尖的这些人汇聚到同一个时空维度下面。那对于大佬来讲，它可以省掉很多时间，对吧？那对于普通人来讲，你花半天一天的时间就可以接触到一个产业链上所有的公司啊，对于我个人来讲，比如说一个展会门票三五百或者一个论坛三五千。有些朋友可能觉得贵啊，但是我个人认为这个还是算比较划算的一个投资。因为它可以在很短的时间内帮你了解一个产业和相关的机会。😊然后是张江啊，张江是上海研发和硬科技的底座。上海的很多科技事实，其实最后都会去绕回到张江。比如说芯片啊、生物医药啊、AI科学装置啊，科学装置，比如说比较有名的上海光源，对吧？其实都在张江，包括英伟达AMD啊，国内的木溪股份等等。这个在张江都是有办公室的。WAC把张江纳入核心片区，其实是想告诉大家，AI的产业不能只看应用层。那底层的技术和工程体系同样需要被大家看见啊，这也是契合了我们在闭门会里和大家说的东西。然后张江也是我们自己去重点会去看的一个方向。西岸承担的是融合和外溢啊，徐汇滨江这几年聚集了不少AI呀、内容设计、科技服务和创新的这种企业和机构。呃，西岸它不太像是一个传统的工业区啊啊，当然它原来是一个会运码头吧，好像应该呃如果没记错的话，它也不像一个单纯的办公区啊，不像那种传统的像那种写字楼的CBD一样啊，它其实更像是一个把技术城市空间啊，文化产业和国际交。要有可能放在一起的一个区域。呃，巨深智能青年创新这些议题放在西岸，其实我觉得还是非常非常合适的。啊，顺便说一句，因为我们公司自己在西安附近嘛，所以西岸对于城市的规划以及城市设计的理念，我觉得啊在全国或者全世界来讲应该是比较超前，或者说一个比较顶尖的水平啊。嗯，它其中有一个理念就是生态与交通融合的理念。嗯，这个我光说这个理念，大家可能不太不太理解这个理念是什么。但是如果你来上海参会的话，或者你来上海玩的话，你晚上天气好的时候到西安滨江走一走，你就能理解我在说的什么了。整个上海的AI它不是一个孤岛式的发展啊，它和集成电路、生物医药、汽车、高端装备、金融服务、文化、城市治理其实都是有关系的。AI在上海，它并不是一个单独挂出来的行业或者行业标签这种感觉啊，它其实会嵌入到很多原有的产业里面。这其实也是为什么上海这次半WIRC其实它看起来可能会比单纯的科技展更复杂一点。呃，因为你其实在同一届大会里可以看到一些AI native的一些呃公司和组织啊，比如说模型公司啊、云厂商啊、机器人公司呃，芯片企业、科研机构等等。那另一方面呢，也有很多的传统行业或者叫传统企业。比如说医院、金融机构啊，一些律所标准组织和国际机构。他们两种呃不同类型的企业或者组织之间，可能他们说的不是同一种语言，对吧？但是他们都是在围绕着同一个问题。这个问题就是AI到底怎么样变成生产力。然后呢，AI到底怎么样去进入行业，怎么被监管，又怎么去产生新的商业价值。所以大家在逛WAIA的时候，其实这这也是你了解上海的一次机会啊。从这个角度来看的话，WIA就不只是4天的大会了，它其实更像是上海AI产业的一次集中的展示。好，说完了三大片区，我们再来看一看四类嘉宾。我们节目一直在说质量、生活数量，对吧？这是我们的理念之一。那其实这种理念放在WIC这种大会上也是非常重要的。因为这个大会上，它的论坛多，展商多，嘉宾多，信息也多，对吧？呃，如果你看嘉宾的话，不要只看他的名气。嘉宾呢其实我们把它分成了四类主要的嘉宾啊，这个一点也不科学啊，它叫AI美洲团分类法，好吧呃，我们把它分成了四类，分别是呃大师、科学家、企业家。😊和规则制定者。呃，我觉得这个分法可能比谁更有名气，对大家的帮助更大一些。第一类就是大师呃，在WIC这届嘉宾名单里其实能看到一批很值得追的名字。比如说李开复、姚其志啊，姚其志大家可能不太熟，但是你也许会听过清华姚班啊，就是那个天才少年才能取得班级。这个姚就是姚旗志。😊还有理查德萨...（已截断）

🎼Band news for the tech community.Burnout atd work is a major problem. And AI could add to this already overwhelmed employee problem. The honeymoon period with AI is over when people are asked what, what are you afraid of losing my job to AI is actually second to last. What we saw rise up to the top is the expectation to do more for the same pay, We did this survey on how people are feeling in tech right now, burnout is increasing significant.🎼optimismptimism is declining. It's never been crazier when we can get to the optimistic part of this of this episode, half of the people in tech are feeling incredible. And the other half, then she told us, my brain is rotting. My work feels.Wse, Elon had this really interesting way of describing it. We're definitely living in a simulation if we're alive right now, when we're about to start building data centers in space and AI is going to be the smart as human. What does this tell us we should be doing if we can do anything, We're in the second inning of a massive shift.😊🎼No one knows how it will end. But all you can do is.Today, my guest is Noam Siegel. Noam and I go a long ways back. We worked together at Airbnb for many years where he was my research partner. Since then, he went on to be a research leader at Intercom, Twitter, Wethfront, Meta, Zapier and Figma. Noam is so amazing. And over the past couple years, I've been lucky to partner with him on a bunch of research project, the most ambitious of which has been a tech worker sentiment survey, which we plan to run every year. This is the second time we've run it. And.🎼ult are so interesting. I believe this is the largest survey of its kind. Looking at how people in tech feel about their jobs and AI and layoffs and burnout and the future of their careers. There's so much in this. And basically, this episode is a conversation about the results at the end of the conversation, we go through a bunch of advice on what you might do if you are currently on the struggle bus and trying to figure out what to do. I'm so excited for this episode. I'm so excited for this report. A big thank you to know.For doing the work to create the survey, run the survey, analyze the survey and write the post that we will link to. It is so good. Before we get into it, do not forget to check out Lenny'sproductpass dot com for a free year of the hottest and most well crafted AI products in the world. available exclusively to Lenny's newsletter subscribers. With that, I bring you Noam Sel.🎼No thank you so much for being here and welcome to the podcast.Thank you so much, Lenny. It's such an incredible experience to be here. Thanks for having me.It's my pleasure. We actually worked together for a long time. And a few people know this., you were the researcher on our team when I was at Rbn B is like 10 years ago, justcade ago, a decade ago. Leny so much has changed so much so much has changed, which is a great segue to what we're gonna be talking about today, which is, we did this survey on how people are feeling in tech right now. It's never been crazier. And so we did this report on just how.People feeling. And this is the second time we've done this. We ran this a year ago. And idea here is we're gonna have this yearly tech sentiment survey that's gonna track how tech people are feeling before we get into the takeaways. What's kind of the, give us a little context just on this survey. Like, how, how you ran it, how where are we looking at, anything people need to know. Yeah, since yourll point, this is the second time we're running this survey, which I really feel is unique in the tech industry, I appreciate you for giving me the opportunity.giving us an opportunity as a community to learn more about how we're all feeling in tech. I'm not aware of any survey like this at this scale, looking at these things last year, when we ran the similar tech sentiment, The first inaugural tech sentiment survey, The title was burnt out for optimism. We were seeing fairly high levels of burnout, but also fairly good levels of optimism about where things are going, and we actually followed up on the burnout point.And we created the armor framework, if you remember. and I'm really glad we we did that This year, we surveyed about 6000 people.From product, engineering, design, research, pretty much any world marketing, pretty much any in tech. And the results were very interesting. I'm very excited to jump into them. Yeah, just remember when you shared the first draft of the analysis as just like reading it, I was like, holy shit. This is so interesting.🎼And it just feels like it's putting words to the way I feel the way that I hear a lot of people feel. So I'm really excited that we're doing this. This episode is brought to you by our season's presenting sponsor work O S. What do open AI, Anthropic cursor Ver cell, Replet, Sierra Clay and hundreds of other winning companies all have in common, They are all powered by work O S. If you're building a product for...（已截断）

🎼 搬锁剥壳工作室。🎼世界太高端，我爱近护端。hello大家好，欢迎收听警务端会议啊。同时也是收看警务端会议啊。这期带了一个呃视频的东西给大家。然后先介绍我们今天这一期的嘉宾，然后先介绍老朋友天玉hello还是习惯找镜头录过视频，录过视频。天玉是天约FM的主播，然后来过我们节目几次了啊。对对对，但是每次都跟一些品牌啊，一些创业啊，一些商业的一些话题会有点关系啊。是是今天也其实也有很大的一个关系。对对对。那就要介绍我们今天新的一位朋友。虽然我跟他加了很多年的微信，那第一次来到我的播客，就是我们上海知名的咖啡店啊，品牌sap town的叫主理人不冒犯吧，不都可主理人啊，创始人啊，seven谢谢大家，谢谢大家大家好的，seven算真的算圈内大家都知道这个人啊，然后那天我问天宇，我说seven你知道吧？他说sp town的老反过来的哦，我是sap，你知道吧？像我说seven对吧？对对对对对。然后就是其其实今天肯定要聊跟咖啡有关的一个事儿然后为什么会传这个局呢？因为我不是一个那个窄载重的一个聊咖啡的一个赛道的一个专门博客。嗯，但是最近有有一件事儿在咖啡圈其实。算不大不小吧，虽然就是懂的人还挺挺挺会去讨论这件事，也算挺大。对但是呢其实对于很多商业世界来说，它的体量啊，它的什么样，它的现象级啊可能不到那种程度啊，但是至少在咖啡圈子里面，大家还挺关注的这么一个话题，就关于Cecil呃的一个倒闭吧，现在算倒我就不知道应该怎要去定一它，就倒闭了这个这个品牌等于算倒了嘛，正式算倒了。然后那天呢我就看到有一些朋友呃在。在朋友圈里面发这个事情的下面的，我就看到我们seven老师呢，要么就在别人的朋友圈下面留言感慨，对吧？要么就自己又发了热情洋溢，要热情洋溢，非常深情的一个朋友圈里面有一条是说如果当年不是因为愚渊路那家C的店的话，你可能不是在这个赛道里面的一个人，就不会从事这个行业。对，就我又我说高度提到那么高了嘛，那里面肯定有点东西嘛。然后我就说难得我们要聊一下咖啡这个赛道。然后讲到咖啡内，因为天运上次在我们的博客节里面。你正好也录过一次跟那个咖啡有关的一个话题。对对对，当时的身份是一个咖啡爱好者，算你算爱好者吧，算吧对，算啊每天两杯的爱好，那可以对，每天两杯，然后同时他自己又做创业，也观察一些商意。而且上次我们聊西贝什么的，你知道吧？那个然后他属于那种得罪人了。对，一是愿意得罪人。第二个呢，我跟他聊任何东西，他都愿意去做点功课，对吧？那个为了跟我们聊西贝还点了几个西贝的外卖，重新再吃一遍那个觉对吧？然后我觉得哎这个态度挺好的，因为。他能补补上一点商业的一些呃评价的一些眼光，对吧？人家也是商业大嘛，但是他是局中人嘛，局中人有些话能讲不能讲，他肯定要也要品一品的对吧？那不管怎么着，今天这个局算是传起来了啊，先先问一些。感感情感类的啊，就是你先跟大家解释一下，为什么就Cso倒了这件事情对你来说。意味那么重要，对吧？我们就要听听那个故事，从业经历啊，可以啊，可以，没有问题。呃，我那天其实呃整个公众号出来的时候，我的朋友圈是刷屏的，就各种各样的同行都在发这个事情。但我可能一开始的心态就是不发了。就我看到了。但后到了第二天我就觉得我好像还是想把这件事情在我的。😊朋友圈当中有一个记录，可能多年以后再来翻看。，我当时那个心境是这样，所以我就发了一条，就是说呃假如没有原路的43433嘛，因为那个门牌号叫433，我可能不会从事咖啡这个行业。对我之所以这么讲，其实确实ciil这个品牌，对于我个人，包括对于我今天从事的这个行业，我自己现在在做的经营这个品牌来讲，我觉得是影响非常之深远。对。呃，我到今年应该是从事咖啡行业，已经有12年了，就等于算是毕业之后最长。在工作的一份事情。对，当然我也一直很喜欢这件事情。嗯，其实在最早进入这个行业的契机，是因为我有一个特别好的同学，以前我们是一起打魔日世界的。嗯，就突然他有一天跟我说，他不打游戏了，他说我要去做咖啡，我说啊。为什么要去做咖啡件心？当时我是不太理解的嗯。😊因为在当时可能我们能喝到咖啡，就是星巴克呀，或者是什么上岛咖啡那种偏台式的costa这种的对他甚至都不是咖啡，就是那种偏餐厅类的那种那种地方代餐的那种咖啡更多的是那种社交空间第三空间的空间主对对，然后你也喝不遍咖啡。对你也不需要咖啡因。然后有一段时间我就一直会去找他，他可能在因为我是浙江嘉兴人，所以他当时算是我们那个地方的第一家所谓的。精密咖啡馆哦，那我去了之后，我确实喝到了跟我此前喝到的东西不一样的的地方。，然后他就说我下次带你去上海喝一家叫做ciecil的咖啡馆。哦，所以我就后来当然也很近嘛，嘉应跟上海都很近，所以就来，然后就去了。去完之后我是觉得有一点震惊，就是我没有见过这样子的咖啡咖啡馆，我甚至没有感受过这样子的氛围，就早年间。呃，我相信可能听到这个波客略，有很多人也去过原鲁的433的C索。呃，给我最大的感受就是他非常非常的年轻，嗯，有活力。有创造力，就你能在里面就会被这个氛围所感染到。嗯，其实已经没有关系关乎他到底什么行业，嗯，你就喜欢这种感觉。嗯，或者可能是我个人比较喜欢这种感觉吧。然后来我也在呃寻找自己的工作的方向吧。然后我就跟大家讲，要不然我也跟你一样。尝试着做咖啡咖啡吧。嗯对，所以我觉得在早年间就是你大学学的什么专业，计算机完全不一不大的。对，所以就是误打误撞就进入这个行业的那当然可能在2014年左右的这个国内的咖啡市市场，可能也是所谓的。精美咖啡的起步，那个时候可能有名签啊，有质管啊，有ciecil。可能这个是早年间的上海的精美咖啡第一波第一第一波。对对对，那可能在这几个品牌当中，我可能最喜欢就sil嗯。嗯，当时是有一种非常明确的说，我想进入到咖啡这个行业，还是说。也也没有特别想干的事儿，然后就被这个东西是有点感召，想干做做看。我觉得是后者啊，但是你进来之后，你会发现你特别的嗯喜欢。那跟我们正好顺便介绍一下，你在这个行业里边的一些经历啊。先先进入的时候是做什么，然后在哪儿先进入的时候，其实就是咖啡师。然后我其实就是在嘉兴。然后呢呃当然我们一就是会频繁的去Caw也好，刚刚提到明谦也好，对，就是会有一些学习。朝圣啊朝其就朝圣对真真的是朝圣，就你会在他那个吧台可能坐两个小时，就去纯看，就看啊，看他一举一动。对所专用干嘛他设备怎么摆放。因为其实在那个年代，你用到一台什么la local的咖啡机是一个很奢侈的事情，它是一个非常奢侈的事情。然后那些磨豆机设备，其实不是所有的咖啡馆会买的。那可能在今天看来是一个非常普通的状态。呃。😊此外就是呃对我来讲，就是我很向往来上海从事开的这个行业。因为可能毕业之后，就父母会觉得那你就在家里吧，可能家里也做点小生意，就你就回家呆着吧。但可能对我来，浙江父母都这样，我就想出去看看，然后呢。呃，在嘉兴可能做了。一年左右的时间嗯，就已经可能拿到了一些呃地区的比赛的名次啊，咖啡师这个对对对，可能拉画比赛的冠军什么的。那我觉得哎好像我可以去更大的呃城市挑战一下自己。所以我我是非常喜欢嗯。明签咖啡的，他们后来可能做了今天呃依旧非常活跃在上海的金密咖啡，叫做有柔奶大。就两位王老师都是从明签出来。然后到今天我们还在跟他们合作，就是就这么多年朋友，当然我也非常喜欢他们在做的东西，我就问王老师，我说因为有个比赛在他们店里面办，是一个分赛区，我说我可以来看这个比赛。嗯，他说你为什么要来看你直接来参加就好了。呃，那次的比赛是呃也也在M50M50。嗯，现在。刚最早的说候M50其实还是一个非常有活力的地方，决赛是在那边办。M50的人不太愿意听到这一段是吧？他们会觉得我们现在但我依然是，但我确实好久没记了，确实好久没去了。跟十多年前相比，M50现在的被讨论的程度是差了很多了。OK对我记得我上高中上大学来上海都是要专门去一下朝拜M50的对，相当于在北京要去798是有点那种感觉。对对，然后我也就是误打误撞，可能有运气的成分跟别的成分，我又在那个比赛上面拿到了。😊第二名就在上海拿到了第二名。对，所以这件事情就让我觉得我一定要来上海了，我觉得不能再留在嘉兴了。所以给跟父母做了比较多的沟通工作，我就来了。那来了之后，其实我呃当时其实已经有几家店，可能有呃四五家店什么reo或者是K1一之类的但我都是场型的那种但我其实当时其实没有想着去呃工作对对，呃，我可能想去一些更加。他呃年轻的独立的一些品牌工作。当然呃。也受到了几个影响，就是saw当年的一个烘焙诗。嗯，包括他们的产品经理吧，就是ciaw非常经典的拼配咖啡，蜂鸟长颈鹿都是由那个人开发的。但那个人呃跟那个烘焙诗，后来去了另外一个品牌叫做lattle饼。现在在上海叫做LB哦，OK然后呢。还有就是今天。非常火的呃Bsy boy跟but band老板罗阳，他也是从or出来，所以我也非常喜欢这段我就听出cior的江湖地位来，因为因为我因为一直都叫罗阳，我就叫杨郭杨过，就是因为他是四川人，所以我非常喜欢他们三位，然后他们介绍我去了lattle饼。所以我就第一份工作来上海去了雷头饼做咖啡师，做咖啡师。然后也是几几年就是2015年吧，15年出的样子。对，然后第一家的浦东。所以我其实在浦东。😊花木待了有将近3年的时间，但可能在那边的。的，半年之后，我就开始去从事培训这个岗位，就是可能教咖啡师教咖啡师。因为其实在咖啡师的整个晋升的过程当中，他是一个非常先性的，就是咖啡师店长。可能就往运营方向发展。那另外一个就技术流，就是去打比赛，打到名次，成为master那种感觉的对，所以我可能选的是那个部分OK对，所以在那一年我拿到了一个还算比较有影响力的全国的拉花比赛的亚军。嗯，然后冠军是后来拿过世界冠军的量反，但后来就不比了。因为我觉得我不是一个适合这种竞技的人，所以我就选择去从事了。培训，然后去考了那个现在叫世界精理咖啡协会的一个考官吧。所以可以发一些国际证书这样子。但这个路线意味着未来就是要往运营方面去走了嘛？往技术往技术培训方向去走OK然后可能做了有3年左右的时间，然后后来又三年又三年要不就说一这是第第3到4年嘛，在里头病呆了第3到4年，然后在18年左右的时候就收到了。那个menner的创始人老韩的邀请就想让我去参加入到menner我跟他认识也是可能我除了在LB工作以外，我也会去一些街头的咖啡馆兼职。那个时候我非常喜欢去永康路。就那个时候的永康录是，我觉得在上海，我觉得是还没那么网红，没有网红，就是是啤酒街老外街的对对对对对对对，我是非常喜欢那个氛围的。所以我在呃那个永康路的一个咖啡馆叫做grin。做兼职。当然就是刚刚提到那c那几个人也一直都会在那边罗阳啊、龙哥呀，然后那个叫季晓东是那个产品经理。他后来就说加拿大，因为就是移民了。然后。认识了韩man的创始人老韩，因为老韩就在gr隔壁的那个火山岩，他和我印象中是南通人，对的对吧？嗯，对，对的，然后就是也私下一直有交流。那个时候我们可能下了班一起打打篮球什么的。然后当时等于有个圈子，大家都是咖啡核心圈。对的而且那个咖啡圈是今天看来我都非常向往的黄埔军校啊。怎么讲呢？就这么叫的，都说是从不进赛，是就大家是一个非常好的状态，就不是那种有那种竞争关系的。就比如说今天有新的店开了，可能。周末的下午，你能在那边遇到所有。你想象得到的咖啡从业人员嗯，对大家就会去打卡，然后相互的学习交流，甚至我有咖啡豆会跑到你店里面，我给你喝这样子就这种三年前的播客行业的干觉。对大家一个圈子，然后商业味没那么重，有点有点沙龙那个意思，大家一起玩的对对对，就这种状态这种状态。对，所以当我收到他的那个邀请的时候，我其实有纠结的，因为等于是一个比较稳定的状态。然后那个品牌也在一个很稳定的发展的状态。呃，但可能吸引我的点就是我觉得在当时的呃man来讲。我觉得是有非常大的一个发展的嗯机会的对，刚刚拿到融资，然后只有10家店，然后想让我去做一些可能跟braing相关的东西。但做品牌对，但其实来讲到那边什么都做，就包括所有的比D开店那个你一开始在那个一开始咖啡市嘛，后面开始做培训和运营，其实还是偏技术的那一块，但是跑到men那边就是冲着braing西等于又换了一个赛道。真都是咖啡。是的，这中间的一个心路历程，还是说你跟老...（已截断）

🎼Bad news for the tech community.Burnout atd work is a major problem. And AI could add to this already overwhelmed employee problem. The honeymoon period with AI is over when people are asked what, what are you afraid of losing my job to AI is actually second to last. What we saw rise up to the top is the expectation to do more for the same pay, We did the survey on how people are feeling in tech right now, burnout is increasing significantly.🎼optimismptimism is declining. It's never been crazier when we' going get to the optimistic part of of this episode, half of the people in tech are feeling incredible. And the other half, then she told us, my brain is rotting. my work feels.Worse, Elon had this really interesting way of describing it. We're definitely living in a simulation If we're alive right now, when we're about to start building data centers in space And AI is going to be the smart as human. What does this tell us we should be doing if we can do anything, We're in the second inning of a massive shift.😊🎼No one knows how it will end. But all you can do is.Today, my guest is Noam Siegel. Noam and I go a long ways back. We worked together at Airbnb for many years where he was my research partner Since then, he went on to be a research leader at Intercom Twitter, Wethfront Me Zapier and Figma. Noam is so amazing. And over the past couple years, I've been lucky to partner with him on a bunch of research project, the most ambitious of which has been a tech worker sentiment survey, which we plan to run every year. This is the second time we've run it. And.🎼ult are so interesting. I believe this is the largest survey of its kind. Looking at how people in tech feel about their jobs and AI and layoffs and burnout and the future of their careers. There's so much in this. And basically, this episode is a conversation about the results at the end of the conversation, we go through a bunch of advice on what you might do if you are currently on the struggle bus and trying to figure out what to do. I'm so excited for this episode. I'm so excited for this report. A big thank you to know.For doing the work to create the survey, run the survey, analyze the survey and write the post that we will link to. It is so good. Before we get into it, do not forget to check out Lenny'sproductpast dot com for a free year of the hottest and most well crafted AI products in the world. available exclusively to Lenny's newsletter subscribers. With that, I bring you Noam SeL.🎼Now, thank you so much for being here. and welcome to the podcast.Thank you so much, Lenny, It's such an incredible experience to be here. Thanks for having me.It's my pleasure. We actually worked together for a long time. And a few will know this., you were the researcher on our team when I was at Rbnb is like 10 years ago, a decade ago, a decade ago, Leny so much has changed so much so much has changed, which is a great segue to what we're gonna be talking about today. which is, we did this survey on how people are feeling in tech right now. It's never been crazier. And so we did this report on just how.People feeling. And this is the second time we've done this. We ran this a year ago. And idea here is we're gonna have this yearly tech sentiment survey that's gonna track how tech people are feeling before we get into the takeaways. What's kind of the, give us a little context, Just on this survey. Like, how, how you ran it, how where are we looking at, anything people need to know. Yeah, since's your point, This is the second time we're running this survey, which I really feel is unique in the tech industry, I appreciate you for giving me the opportunity.In giving us an opportunity as a community to learn more about how we're all feeling in tech. I'm not aware of any survey like this at this scale, looking at these things last year, when we ran the similar tech sentiment, The first inaugural tech sentiment survey, The title was burnt out for optimistic. We were seeing fairly high levels of burnout, but also very good levels of optimism about where things are going, and we actually followed up on the burnout point.And we created the armor framework, if you remember. and, I'm really glad we, we did that This year, we surveyed about 6000 people.From product, engineering, design, research, pretty much any world marketing, pretty much any in tech. And the results were very interesting. So I'm very excited to jump into them. Yeah, just remember when you share the first draft of the analysis as just like reading it, I was like holy shit. This is so interesting.🎼And it just feels like it's putting words to the way I feel the way that I hear a lot of people feel. So I'm really excited that we're doing this. This episode is brought to you by our season's presenting sponsor work O S. What do open AI, Anthropic cursor Ver cell, Replet, Sierra, Clay and hundreds of other winning companies all have in common. They are all powered by work O S. If you're building a product f...（已截断）

🎼用声音碰撞世界，生动活泼。生糯打咖啡与你轻松同步日常生活与商业世界。🎼嗨各位早上好呀，今天是2026年的7月13号星期一，这里是生动早咖啡，我是来自生动活泼的梦一拿下世界杯转播权的小红书，在体育内容方面还有哪些新动作？苹果和open AI这两家公司出现了怎样的冲突？今天早咖啡的上半段就会来回答这些问题。🎼在今天节目的下半段，咱们一起来聊聊蜜雪冰城当前在日本的发展。3年前，也就是2023年的6月，蜜雪冰城在日本东京表参道开出了他们在当地的第一家门店。当时的负责人表示，希望到2028年前后，蜜雪冰城在日本的门店数量可以达到1000家。但是根据蓬博商业周刊近期的报道，截止到今年的6月，他们在全日本只有4家门店。要知道蜜雪冰城凭借着极致的供应链管控和超低价。大模式目前他们在全球的门店总数已经接近6万家，这个规模也已经超过了麦当劳和星巴克，成为全球门店规模第一的餐饮连锁企业。但为什么雪王的扩张进程会在日本面临阻碍。蜜雪冰城在当地水土不服的原因又会有哪些呢？那我们先来梳理几条最近的商业科技动态？在稍后的清解读时间里，我们一起来关注这个问题。🎼世界杯带动小红书使用时长提升。7月10号，小红书公布了每家墨世界杯期间的部分运营数据。小红书app在7月的使用时长环比6月增速提升2倍，长时间观看直播的用户则同比增长接近5倍。同一天，小红书还宣布苏超等12个省市的地方足球联赛，正式入驻平台，他们也将会提供对应的流量扶持。财经的分析认为，5月底，小红书宣布成为美加莫世界杯的实权转播商，还在首页为世界杯设置了一级入口。他们持续发力体育内容是为了拓展男性用户。调研机构quest mobile的数据显示，今年5月，小红书app的活跃用户中，男性用户占比不到36%，远低于女性。但是世界杯第一周，小红书平台上观看直播的用户当中的男性占比大幅增加，部分场次超过70%。😊🎼适应赴港上市，获得中国证监会备案。7月10号，中国证监会国际合作司披露了关于适应的境外发行上市备案通知书，这意味着适应获得了监管机构的批准，得以推进香港IPO之前，他们曾经先后考虑在纽约以及伦敦上市。但最终都没能成功。适应从2012年开始以低价女装切入美国市场，他们会通过平台数据、社交媒体流行等等方面分析消费者需求，设计好版型之后，提供给供应商，先生产一两百件，上市3到7天之后，销售表现良好的产品才会继续大量生产。🎼适颖凭借着这种小单快返的优势，在2024年超越了zaara HM和优衣库，成为了全球第三大时尚零售商，仅次于耐克和阿迪达斯。不过2023年开始，适应在欧美市场面临的监管风险也在不断的升高。他们的估值从1000亿美元的最高点下滑。有之前人是对路透社表示，摄影目前可能将IPO的估值目标定在400亿到500亿美元之间。苹果指控open AI窃取商业机密。7月10号，苹果起诉了open AI以及两名苹果前员工。苹果在诉讼材料当中提到，open AI曾经鼓励苹果员工在面试的时候提供零部件等等机密材料，还会指导苹果员工规避离职流程。一名员工从苹果离职后没有归还工作电脑。他还在入职open AI之后，利用软件漏洞，访问苹果的内部文件。open AI利用这些机密信息，接触苹果的供应商，推进他们自己的。😊🎼硬件业务。不过，open AI回应表示，他们对其他公司的商业机密没有兴趣。目前有超过400名前苹果员工为open AI工作。路透社指出，美国加州的法律允许员工跳槽到竞争对手的公司，但如果这些员工在离职的时候带走了机密文件，同时open AI正在使用这些文件，那就可能带来法律风险。🎼在AI竞赛中，围绕人才和专有技术的争夺，正在变得越来越激烈。另外，7月9号，open AI在获得美国政府的批准之后，正式发布了GBT5.6系列模型，他们还将原本独立的AI编程工具codeX整合到了chGBT桌面应用中，为用户提供一站式的服务平台。😊美团小米回应裁员。根据财星7月10号的报道。🎼多位美团员工透露，美团从今年5月开始，在包括核心业务在内的多个业务线启动裁员，不同部门裁员比例有所不同。美团回应表示，近两个月实际离职员工不到2000人。根据他们4月发布的年报，2025年美团的员工数量是11万。另外，小米方面也有员工表示，3月以来，公司分批启动裁员，涉及手机、汽车等等多个业务部门。虽然企业在扩招AI人才，但是新增岗位不足以填补裁员所带来的人员缺口。小敏回应提到，存在正常业务团队的调整，但是没有所谓的规模裁员。🎼财信的分析认为，小米受到存储成本的飙升，汽车出货情况不及预期以及AI投入增加的影响，一季度的业绩表现低于市场预期。美团则在过去一年持续面临着外卖站所带来的挑战。😊不久之前，美团核心本地商业也新成立了AEItrans部门，探索用AEI梳理内部工作流程。以上就是我们编辑部为你整理的几条商业科技动态，下面和我一同走进到今天的清解读时间。🎼欢迎来到今天的清解读。在国内，蜜雪冰城早就是大街小巷都能够看到的品牌，它靠着极致低价和快速加盟，把雪王打造成为了中国茶饮市场里极具辨识度的形象之一。2018年，蜜雪冰城也开始了自己的出海探索。那一年，他们在越南河内开出自己在海外的第一家门店。品牌的英文名字叫做MIXUE也就是蜜雪的拼音。刚刚进入到越南的时候，蜜雪面对的是一个被中国台。台湾奶茶品牌占据的市场，当地人对这个来自于中国河南的品牌一无所知，但是凭借着极致性价比，雪王一亮相还是吸引了大量的当地消费者。根据CBNda的报道，越南蜜雪冰城首店开业当天的营业额就达到了9600多人民币，日均销量也超过了1000多杯，直接验证了低价模式，在东南亚市场的可行性。随后，蜜雪开始把国内熟悉的加盟打法也搬到了海外。为了吸引当地的加盟商，他们一度降低。😊🎼开店门槛，甚至推出过免加盟费、免设计费、免管理费的优惠政策。根据国金证券的研报，截止到2022年的一季度，蜜雪已经在越南和印尼开出了数百家门店，并且继续向马来西亚、新加坡、老挝等等东南亚市场扩张。几年之后，印尼和越南也成为了蜜雪冰城，海外门店最集中的两个市场。截止到2024年的三季度末，印尼已经有2600多家门店，而越南的门店数也超过了1000家。海外版图的快速扩张，也让蜜雪冰城把目光投向了更发达的市场。🎼就像我们节目一开始提到的，2023年的夏天，蜜雪冰城在东京表餐道开出了日本的第一家门店。入局之初，蜜雪冰城也对外公布了他们在当地市场的长期拓店规划。他们计划用5年的时间覆盖东京大阪名古屋等等核心都市圈。要在2028年在日本开出1000家店铺，试图复刻国内市场的运营逻辑，抢占当地年轻消费群体。但是三年时间过去了，1000家的开店目标只实现了千分之4。而且从这4家门店的日常消费人群来看，门店客流也高度依靠在日华人、留学生以及短期赴日游客。日本本土普通消费者的复购意愿普遍都比较低。那为什么在国内和东南亚生意都风生水起的蜜雪冰城，会在日本水土不服呢？😊原因之一，难以发挥低价和便利性的优势。🎼蜜雪冰城的最大优势之一就是价格。但是来到日本之后，低价模型很快遇到了成本压力。首先是人工日本后生劳动省公布的2025年度地区最低工资显示，日本全国加权平均最低时薪，约合人民币大约是47元，比前一年上涨了6.3，东京大阪这样的核心城市还会更高，基本上在每个小时50人民币以上，再加上日本主要城市的商铺租金也都处于全。😊全球最高水平，消费者对服务清洁还有秩序以及稳定出品的要求也都比较高。所以门店也很难简单的通过少配人力来压低成本。🎼另外，根据财经的报道，蜜雪冰城在日本门店的原料供应主要来自于中国，他们采用了在当地构建仓储和物流网络的供应链策略。这种方式虽然一定程度上降低了对外部供应商的依赖，但是也伴随着跨境运输和汇率波动所带来的成本影响。2024年，蜜雪冰城日本门店就曾经宣布部分商品涨价，其中涨价最多的是草莓甘露和杨枝甘露。这些商品的价格由原来的400日元上涨到了580日元，约合人民币24.1杯。柠檬水换算下来也接近12块人民币，冰淇淋差不多也要六七块左右，这个价位和日本麦当劳的甜桶价格也比较相当。不过对于蜜雪冰城这种主打性价比的品牌来说，他们在日本的竞争对手还有大量密密麻。😊🎼分布在日本各条大街小巷的便利店和自动贩卖机，在车站、写字楼和居民区，甚至是乡村公路，随处都可以看得到便利店和贩卖机的身影。这些门店和设备提供着各种口味规格，还有冷热选择的罐装茶或者是瓶装茶品牌之间的竞争也非常激烈，通常只要花150到220日元，也就是不到10块人民币就可以买到。而且这些极饮饮料不需要排队，也不需要等待制作。所以欧瑞国际的分析师也指出，在日本，由于消费者可以通过自动售货机和便利店买到价格低廉的茶饮咖啡，中国品牌很难发挥评价路线的优势。原因之二，缺乏日本年轻人所需要的社交化和空间体验的需求。🎼自动贩售机和便利店不仅塑造了日本民众线下消费的习惯，也塑造了他们的茶饮口味。有生活在日本多年的国人表示，身边的很多日本消费者基本都是喝着伊藤元、三得利无糖茶长大的。他们会认为茶饮就应该是无糖的。所以在日本奶茶大多都是十几二十岁的年轻人在买单。不过根据日经新闻的报道，这些愿意为奶茶买单的日本年轻人，除了可以接受更多糖分的摄入之外，他们也会对空间和摄。😊交提出更多的需求。比如现在在中国大陆已经很难再看到线下门店的贡茶，他们在日本倒是开出了200家门店。这个品牌目前在全球大约20个国家和地区拥有超过2000家门店，而日本也是贡茶在全球销售额最高的市场之一。除了在产品研发上会加入各种日本元素，调制出适合日本顾客口味的本土化产品之外，东京当地的媒体也指出，贡茶会比较强调目标受众的门店体验。。🎼首先，只要出示学生证，就能够享受学生折扣。所以贡茶很受日本学生的欢迎。另外，他们在日本门店的布局也不太一样，这些门店的墙边会排列着一排排隔断式的座位，这些座位可以容纳1.5人。1.5人什么概念？也就是比双人座要窄一些，但是比一人座会更宽一些。贡茶日本公司社长长角甜纯之前在接受媒体采访的时候，表示，这样的设计是为了方便门店的顾客可以更近距离的自由交谈。根据当地媒体的报道，贡茶的主要客群是年轻的女性群体。他们会认为被隔断包围的感觉很放松，可以和好朋友靠得更近，也很容易聊天。所以通常情况下，这些门店里也会相当吵闹。不过这也。😊🎼正是他们区别于其他连锁门店的策略之一。根据CBN data的报道，日本人在选择饮品的时候，其实更偏爱咖啡，而不是奶茶。不过，就算从日本消费者对连锁咖啡店的评价，也能够看出门店体验。在当地市场的重要性。东京调查公司GMO research andAI在2025年发布的连锁咖啡顾客满意度报告显示，排名第二的是星巴克。他们的员工服务和店铺的氛围等等方面，都获得了日本消费者比较高的评价。而排名第一的则是一个叫做。😊🎼coffee的连锁品牌，这个品牌目前在日本拥有上千家门店，一直是以舒适的环境著称。虽然他们的门店依然保留着日本昭和时代吃茶店的怀旧感，但他们的网速却很快，由此也吸引了各个不同年龄段的客群。而蜜雪冰城目前在日本的几家门店都和国内店型比较相似，更加接近外代型档口店。比如他们位于东京时代的门店，从时代地铁站出口，步行2分钟就可以到达交通是很方便，但是面积还是比较小，布局也很简单，只有点餐柜台取餐柜台和商品区，并没有供客人坐下来的休息区域。🎼原因之三，快速加盟铺垫的推进节奏遇到挑战。去年上半年起，蜜雪冰城正式宣布在日本开放加盟，负责全球招商咨询的蜜雪合作中心服务号显示，在日本加盟蜜雪冰城的费用包含版权费、押金、扶持费等等，投资总预算大概是3000万日元，约合150万人民币。那这个预算成本规模对比国内或者是东南亚地区也是更高的资金门槛，而且在日本手续繁复的各项食品检测证明，也会对运营提出更高的要求。相关法律法规。😊🎼和市场准入的差异，也让蜜雪冰城无法完全复制在国内已经跑通的快速扩张模式。根据了解，蜜雪冰城其实在2022年的10月就发布了日本市场开店的预告，但是直到2023年6月才开店成功，前后耗时8个多月。那除了日本出海的雪王在多个发达市场也出现了类似的困境。2023年，蜜雪冰城高调进军中国香港，当时酒港BE杯的柠檬水一度引来排队，但是热...（已截断）

一个实验师，它有三种能力，一种是使用工具能力，一种审美，一种是判断力嘛，不是所有的实验室，他掌握工具的能力都很好的，这也参差不起的。因为工具它是要1万小时定你，你要花时间去学才能学得好的。你一个建模软件里面学几年，你是不可能纯数的去掌握的判断力。你觉得这个就是人类的圣杯是吧？我觉得每个岗位，每个角色，这就是最后的防线了。🎼嗯。ま。🎼各位听友大家好，欢迎收听雪球出品的厚雪长播。这是一档和投资相关又不止于投资的节目。我是主持人七。我们作为互联网的一线牛马，可能AI是一个目前让人最难以描述感受的词儿。一方面呢AI在给我们的工作提效，给我们带来了很多的兴奋和惊喜。一方面呢说实话没有人不担心被裁员被取代。我们整天都能看到自媒体在渲染程序员危险啦，设计师危险啦之类。的吧，因为有了AI之后呢，人人都能写代码，人人都能做设计。也许这些确实是真的，但是我们还没有真正的感受。那天，一家传统公关公司的团队leader来找我聊天，我能够切实感受到他的焦虑。比如他们的客户现在已经不需要他们写稿子了。AI能写出80%的行业通稿。😊🎼然后设计也不需要他们做了，只出模板就行，剩下的工作交给AI发稿子也不需要他们了。AI能发50%的普通稿件，剩下50%，甲方的媒介团队自己就沟通了，感觉公关公司能干的事儿越来越少了。现在他们的核心工作是帮助客户做办公室装修以及线下活动的落地。你看涉及物理世界呢还是暂时替代不了的。但是预算肯定已经被严重缩减了。面对这种不确定性的主动求变肯定是一个非常重要的。我们不得不面对的策略，但能够真正跳出舒适圈来实操的其实也并不是很多。大家甚至往往都卡在了第一步，甚至还在问我应该去哪儿下载哪个AI应用。🎼今天我们要和我们自己的设计部负责人张伟来聊一聊。当老板已经不再需要他们做PPT的时候，他们是怎么思考设计部的全新工作流的？伟哥就是属于革了自己命的那一类人。比如UI设计，熟悉互联网产品设计的人都知道，fiigma是UI设计里面绝对的垄断地位的应用。但伟哥自从让AI帮他搭了1个UI设计的agent之后呢，他就果断的卖掉了自己的fiigma的股票持仓。🎼他经历的不只是一个设计行业的变化，而是一场关于生产力、生产关系和职业边界的重新定义。在他看来呢，真正被AI淘汰的可能不是设计师，而是设计师原本依赖的那套工作方式。当工具能力越来越不值钱，当审美优势也开始被模型追赶，人最后还能依靠什么呢？🎼这可能不仅是设计师的问题啊，也是每一个职场人面临的问题。当然这期节目给大家缓解了一下焦虑。听完这一期呢，你至少会知道真正的AI零起步应该怎么个启发。伟哥，你是啥时候开始炒股的？那些小的车，所以之前完全没炒股。对，就是你来之前是已经笃定了，说我要开始炒股了，所以来了还是来了之后发现你可以开始投了。😊其实是来选校之前，我都认识好几个朋友都是做投资的。然后大学一个特别好的哥们儿，他那个读研的时候就读的金融学。毕业也是去了投行，然后就负责什么能源板块的分析师吧。偶尔听他说投资的事儿，我就有点兴趣自己琢磨琢磨，但是那时候还没开始投。那所以就是说之前有兴趣，然后就顺势的开启投资了。对啊，A股港美一起投。什么都看，什么都看，刚入职的那个时间，你主要是看哪个板块或者什么类型的股票或者基金。啊，，那会儿那个还是美股的中概股，反正也不是特别了解。一来雪球之后，大家都在聊，其实有点像现在来雪球的这种新同事啊，聊光模块是吧？现在然后一进来发现怎么身边都是个个都在聊股票啊，你就带着去了解这些中概股。对对，那会儿你你第一个投的股票。还记得是什么吗？哎，先说美股吧，美股第一个头是啥？gopro记得特别清楚，为什么呢？那会儿大家还没有起色是吧？对，那会儿大家还没有的，很早之前的那个是什么时候，那个是15年的开春的时候，哎，应该是冬天雪球，不是总是去北海道滑雪，看到好多人拿了一个摄像头摄像机憋到胸前，然后边滑雪边那个拍视频，当时就好奇着啥玩意儿，后来一查，哎，发现有。牌子叫gopro运动相机，什么冲浪啊、滑雪啊，极限运动，大家都用那玩意。然后还发现是个美股上市公司。对，然后抱着交学费的态度就开始买了嗯，其实没有对他做什么太多的研究的，就觉得很酷。买了之后大概持有了多久，然后盈亏情况如何啊，这就是一个非常惨痛的经历。好像前几年我还在雪球发了一个复盘帖啊，就是接着我第一只买的这个股票亏得可惨了。脚踝着，然后心仓掉了。😊啊，对，完全是割肉离场的，完全是割肉，大概快得有八九十个点。所以就是在你那时候买的时候，肯定完全还没有学习到什么特诉的技巧，没有这技巧都没有，没看企业基本面啊，什么检验地啊，所有这些啥都没有的，完全没有，就是觉得这个产品很酷，大家都在用。你对它的估值完全没有任何的了解，你也没有去看到PEPSTTM这些东西完全没看。就觉得哎讨论热度挺高的，账会有有点钱，然后就试一试吧。你还记得拿了多久吗？得有个34年，我觉得OK就是一路向下呗。对，一会儿咱们再看有没有这个案例的后续啊。那中概第一支是啥？应该是腾讯。哇，这个还可以。嗯，你拿的时候你还记得大概多少钱吗？200出头，然后中间那肯定是赚到了，肯定赚到。对，坐了数次电梯。那现在又经往回走了一些了，你还继续持有吗？我也持有啊，但是我在那个坐第二次电梯到600多的时候，我已就大幅减仓了，就是卖在高位了是吧？还是不错的，呃，还可以吧，就是时间成本消耗进去了呀，那你还记得你一开始买腾讯是出于什么逻辑吗。😊啊其实也是懵懵懂懂的，也没逻辑。刚开始投资其实都没有什么很体系的逻辑。当然呢，你要说硬的逻辑，就觉得因为们搞互联网嘛，你对于这些互联网的大厂，多少对他的业务对他的竞争壁垒，还是多少有点谱的是吧？包括我也也有很多朋友在腾讯，他们自己也持有腾讯的股票，多多少少会聊几句，那也是1516年的那个时间点了，是吧？我觉得第一次进场也差不多。是那个时间点的，中间也清过，后来又买回来了，前前后后加起持仓时间至少也有七8年了。然后这中间就是我们快速梳理一下，就是一些我们耳熟能详的，或者你觉得值得一提的，哪怕是我们没听过的一些就是个股，你还林林总总买过些什么？美股吧，你看像robinhood啊像飞在线券商是吧？对，像英伟达呀这些AI呀啊，英伟达你也买过我买过，我现在还只有一个早期买的，其实3年前就开始买了一些。那那个时候显然还没有AI趋势呢，不3年前其实已经有AI趋势了。啊，那就是GPT刚出来的时候，其实就有很多人已经在开始讨论英伟达的但是那个时候就是。创到观察仓可能只有个呃一点点，嗯然后做观察，然后后面也不是特别能看得懂，所以就没有特别大的去加仓是？但也没减仓，反正中间加加减减，反正现在我的每股仓位里面大概有10%几的仓位市盈的嗯，那肯定中间也是赚到了那一波高点，赚了一点。对，还有什么值得一提的股票。可能像中概的拼多多。嗯，我觉得这个值得一提是因为我亏了不少。现在也在仓位里面，你这也是因为段永平吗？我觉得后头上是有点，还是有点，就是在雪球上也长期关注段永平，然后也看他的一些评论，包括我之前听过一些博客也会讲到拼多多的一些组织文化，包括他的做事的方式，包括他手里持有几千万美元的现金流，他的老板。管理者对于技术的这种比较懂的嗯啊，就是这些信息给我觉得拼多多这个现在还是应该在低位。呃，没想到抄底抄到半山腰。嗯，对，因为现在拼多多估值，其实你按照PE算的话才8倍多，从我的认知里面是一个极多低股的一个股票啊，所以在去年就卖了一些，你是什么时候开始看PE。来雪球有个一两年的时候就已经有建立了这种意识了。可能15年15年就开始有看P的一些习惯了。到现在，因为在雪球里的。有1年了是吧？12年了哇，在一家互联网企业12年已经是非常难得的了。嗯天天看社区嘛，或者你自己肯定也有学习迭代的过程。你觉得你到今天形成了一个属于你自己的投资框架了嘛。我觉得投资框架就说的有点大了。但是我觉得可能是有自己一些方法，或者说一些能投不能投的，就跟对你自己的习惯是吧？对我自己的一些习惯我是有的，可能还是受比如老方段远平。😊包括像什么大利奥这些人的一些影响，更多的还是偏价头的那一派，包括资产配置的这种理念，我是比较根深蒂固的。OK啊，不能说启蒙老师吧，说的有点矫情。但是我觉得确实说老方的影响是比较大的。我觉得刚才雪球的时候，那会儿在呃soho大家还是吃食堂的了。然后老方就天天在食堂的跟大家一起吃饭，有时候就跟他坐在一块儿，坐在他的旁边，听他聊一聊股票什么的。或问一问，反正。都有一些影响吧，那有多少大影响是比如说来自于雪球社区的社区，我觉得就是一个长时间潜移默化的一个过程。因为我做这个业务。就会天天看社区里面关注社区里面大V的一些讨论。那么我关注的肯定也是我认可的一些投资范围论的一些用户嘛，为主。特别是一个潜移默化的一个过程。结合你自己的专业啊，比如说设计到现在也是一直在互联网公司做设计嘛，互联网公司的这个基因，加上你设计的这个专业呃和你投资体系之间会有关系吗？比如你开始看group pro，那听起来也是一个影视行业的东西嘛。那包括后续呃这一系列的投资，就你觉得你自己的现在的呃能力圈主要。老是在哪里？因为你还投过飞igma嘛，然后你还投光线，就听起来都是啊文娱产业啊，这种文娱产业和消费类的东西就是哎有一个叫做什么费雪是吧？看身边的这种认知之类的这种股票的方式应该还是大部分人都是遵循的，就是你日常接触的比较多的，你自然而然会去看一下这个公司后面的商业逻辑呃，就像你刚才提到的那个文娱产业。因为我自己以前我上上家公司。是在豆瓣，嗯，为什么看光线呢？这很自然，因为你天天在看电影读书，了解电影娱乐行业，所以你自而然的就会去接触到像光线传媒这样。你会接触到。但是比如说在雪球，你又渲染了各种各样的投资门派和方法论。那你会觉得从投资机会的角度，那它是一个好机会吗？你熟悉归熟悉，但有可能那不是你投资上的选择。对，所以这个时候就要需要有一些选股，还有一则什么投资机会可能有的时候还是来自于说你对这个公司的估值的判断。然后他估知到了你的一个急救区。然后你就可以去呃下注了。估值这个东西有的时候确实是个选选30P，可能对于有的公司来讲，话是高估，有对于公司低。估我记得我当时买光线，我觉得它是低估的，结果它还是一路向下。你买的时候多少钱，我买的时候我忘了具体有股价啊，但是我买入之后其实一度也亏损三四成，这是大概是几几年。😊178年，我就记得去年还是前年跟你吃饭的时候，哪吒刚刚爆火，然后光线大涨了一波。那个时候你是卖了吗？卖了清楚什么？行了，我觉得这个东西它就是有一点非理性，或者说在不可控因素下，一只股票超出了你的预期的时候，那你当然还是选择离场观望。请分析一下你关于光线的这个投资啊，你开始肯定是因为熟悉嘛，无论是熟悉这家公司本身还是熟悉这个行业。显然看的没那么清楚嘛，就是从行业趋势，市场规模，包括企业的基本面呃，听起来还是有有一定误判的。比如说股价持续向下，但是呢是不是偷懒了，就是也不急于割肉，或者说也有点这种不服输的心态，反正我等他回来呗。但因为哪吒这个事儿谁都不能预期。对，然后他突然来了一波涨那赶紧跑吧，就是算是一个止盈的一个一个最后的一个收尾。首先那个我投的时候，我就觉得他基本面还不错。😊因为这是国内最好的影视公司。再有一个买入的最重要的一个因素还是看好动画电影市场，这是我最核心投入光线的一个逻辑。1718年的时候已经是这个逻辑是挺核心的一个逻辑。我觉得这个已经能看出些段炼出来了。因为在关注光线很久，他当时就投资了国内非常知名和重要的一些动画制作公司和导演啊，包括我当时。也知道他投了饺子导演饺子这个导演我也比较熟悉。因为我上大学的时候做助教的时候，我还给同学们推荐过饺子当，那个时候已经有了已经有了。他当时还是一个独立制作者，就是那个非常有名的一个动画短片，叫打打个大西瓜。嗯，我不知道谢老师有没有看过非常惊艳。他当时出来的时候，那个很早的那个是11年12年的事情了，非常早了啊，所以。我从那个时候其实就跟光纤这家公司有一些间接的关联的，最终是持续失望。然后续失望。然后哪吒有了一波之后，你就正式的C say拜拜了。对我觉得呃因为后来研究的时间越来越长，我就越来越知道传媒或者文化这个产业，它确实不是一个好行业，这是我必须承认的。因...（已截断）

hello,大家好，我是梁阳教主，跟大家同步一个好消息。我最近在B站开启了一个独家栏目，叫死肌肉大挑战。作为一名健身狂魔啊，这一次我决定带着我的肱二头肌和正战被裤，每期邀请一位好友挑战各种运动。那节目第一期呢已经上线了，欢迎大家上B站搜索刘洋教主观看更多神秘嘉宾精彩幕后故事等你解锁。如果大家期待哪位嘉宾来死肌肉大挑战，也欢迎大家在B站评论留言。，最后感谢梁阳教主的死就大挑战节目，对本期无聊斋的赞助播出，大家开始愉快收听吧啊，走。🎼这期我们厉害了，我还好奇傻嘛你不要这样说话。对不起哼对不起对不起，我的天哪。🎼无聊斋赚钱了吗。hello大家好，欢迎大家收听这期的无聊教，我是梁教主啊，梁少。哎，这期我们厉害了。你看因为这期我们又到了常规的这个总结节目，我感觉我老的好快啊，一直在总结一一直总结是吗？对，是半年半年我们这个总结是这样，以前是年底总结，现在我们年中间也总结，就是我们有个一个月也总结，因为我们的人生都迈入了丰富多彩的世界。你看你上个月难道不不足够写一本书吗？我上。都就够邪妇似，他想就咋了？我想想想，你上周最好是去外国当了一次那啥，当了一次特工，当次酋长哦，在那儿呢。然后我们这次呢也是我们的这个老朋友了，我们一录总结当然要听听咱们的百万金小姐。多胖啊，千金小姐，咱们是100万，咱们往那个走。我们请到了佳佳。hello,大家好，我是佳佳，好久没有听到佳佳的声音，好久没来录了。因为我们的办公室搬了啊，离佳佳非常远。我今天来是骑电动车到地铁站，完了地铁站坐个15站，然后下来打车来到了这个园区。嗯，妈呀，因为你只能承受400块以内的打车费，然后这这么远这个月区，然后我们这个以往的总结。😀老师请一些老朋友来，大家烦了腻了。完了，你说像石老板说佳佳，你好意思这么说，一听就有看的这些老脸真是听着这些老师儿烦的不行烦，不是你说了，咱仨又是都别说话。我们呢这期有一个新面孔，我们在想这个半年一总结，他的人生应该也算挺丰富多彩。他这个半年，而且他非常详细。因为吴聊斋上一次录这个见面聊聊的时候，就有他他何止。年一总结，他每天一总结涵的手账本写的老厚了，我们请到了水壶笑声拥有者岳明。大家好，我是岳明。岳明是这样的，一会儿呢挑一两件事就行。没必要从头手账的原因是什么？就是因为我记不住事那太好了，太好了，总之我们这次呢也是然后跟大家聊聊半年的总结。第一个问题啊，能不能用三个词来形容一下你的2026上半年我一个。三个词两个我的三个词啊是在甄嬛传中，华妃曾经形容自己，如果他管理六宫之后，，他要如何做这三个词，我觉得我上半年我开始慢慢品到了，叫铁拳铁腕铁手段。我的妈呀，这是华妃说的，华妃黑说的，铁拳铁铁铁拳铁腕铁手段，这怎么听的特别像一个铁。人三项在现代的词儿呢，这个他就是说就是说他如果要管理后宫的话，现在的皇后太懦弱了，我要管理后宫，我就铁拳铁腕铁手段。，我今年就是上半年我感受到了，因为我成为了这个家里办的项目经理，就铁拳铁腕铁手段，我嗯可以对不无心无理取闹。😊比如家里办你哪件事儿让你觉得说哎，好像真是有点这个铁拳意味。我就是说石老板，你要给我花钱。石老板说呃，那我们可以在那个开个会商量一下，我说必须给我花钱，这叫铁拳，你跟你说这不是叫铁药饭吗，铁饭碗，这叫。😡嗯，家里边每次的成本你方便透露吗？成本成本。呃，大概哈大概应该是块钱哦嗯咱们这里可以B掉啊，让大家猜就说哇100多万块钱这种逼掉的是大概。然后大家大家可以去这个B站啊，然后搜索一下家里边，现在已经有两期了，嗯，非常好笑。第一期给人时尚建议。嗯，然后第二期京剧频出啊，第二期人吕博伟去求助，说我这头发脱发，，吕博伟2米多高，屋顶给人的建议说你如果头发从上面开始涂无所谓的，没人逼吧，边缘这圈保住，你当个2米合头发。哎呦，我的天要他屋顶那屋顶。那些太好笑了，大家可以去看了，非常非常好笑。而且呃制作呢可以说是在刚刚的预算中达到了极限，把每一分钱都用到了极致。的细是这就是铁拳铁腕铁手段。对我这些而且我这三个招，我都是向上使，哎呦，都是向上不上管理，哎，那我想问一下，你家里办，你现在是每周录一次，对吗？对，几乎是每周你会每周更一次吗？不会我是月更啊月飘青。啊，对对对，因为现在大家就是呃如果哈假设咱们就比如说咱们相熟的朋友一块录，那期很搞笑，但是放在互联网上，大家说哎，素人团建哦，嗯这么伤人，现在互联网嗯嗯，就是说一直都是说教服你不是第一次知道这件事啊，你在装什就是我发的吧，是吧？一般这么问的话，肯定是我要发的。这不就是无聊在春晚得到的评价吗？第二个，这个六兽说说吧，三个词儿，我三个词有点，你要是硬说三个词的话，那就是三个交通工具。但我总结成一个词叫在路上哦，在路一个词在路上。哎呦，真好，因为六兽上半年做了一个很厉害的事儿，一直他把房子卖。我没有房，你才能卖钱呢，你不能卖房东的房子，所以怕我们在路上，一直在跑跑在路上给解释解吧，做了什么啊，就是今年上半年干了几件事儿。第一件事是就咱之前节目也聊过，把自己爸妈送到海南去，然后又接回来，就让他们在海南过了个冬，但是一去一回都是都是我我陪着的。嗯然后又在那个呃海南住了一段时间嗯。😊回来了以后呢，又去自驾了大概半个多月，可王涵洋从西安到成都啊穿越了一次秦岭。哎对，然后刚过去的时候会会有不适应吗？从一下从南方到北方，秦岭人在放过，这怎么用别人第一个专业的惯。😀哎，只有我能记得，就是然后还有一个在路上就是刚才过来的时候，第一次用自行车穿越了大概11公里，有点累蒙了。说实话，还今天如果不是骑自行车过来，他说仨词，只能说俩词，还有一词沉默，我们还是词这么临时吧咱们这词有点累蒙了，说实话啊，骑自行车还是电动自行车骑自行车。嗯，我刚才小看他啊，因为他一进门。😊而我说你怎么过来，他说他骑车过来，，然后怎么还说自己累，我说至于。😡电动自行车用你车比你累多了。😀结果骑自行车过来，对，洗了一个多小时，听众没看到六瘦真的现在瘦的非常厉害，他的四肢已经已经退化了。四肢细，只能说明这个糖尿病病入高高且肩膀也小了，肩膀也小了，确实比我上次见六守老师瘦的确我问一个很冒犯的问题。来，你现在低头能看见脚吗？呃，就是平站起真的很过分，一般都得我跟你说，也就最近这几年就是大家。网络舆论比较严苛了，我其实小的时候平均每每天被人问三次听我第一次看到网网络环境的受益者。😀他小时候别人都是这么问，说你能低头看你的脚吧。刘叔问烦了，说不能怎么着踩我脚了，你看一眼你我说怎么被反应的？你为什么这么老的狗定。😊あちう。🎼你低头80年代的感觉的笑话，今晚就是8080，我跟你说，现在舆乐环境很严苛，你这这种总要少出来呀，踩脚很严苛来吧，月明我我其实就是呃上上半年就属于有点焦虑哦嗯，然后呃但是月龄焦虑，这可有点，然后就是创作哦，哦，创作创创作少虑，是焦虑嘛，不知道该唱。焦虑，然后就睡觉，哦哦，你这像是一个什么从开始到放弃的过程。对，就是一个。就是老师太聪明。哎，是这样，就是因为确实就是要说只说020年上半年的话，就是很焦虑。因为就是也是想今年再参加一期节目哦，去参加一期还是一期嘿。一季啊就是一这这一期不是一季又一季，今年一轮一期可能连一轮都不到，全是一半轮到半轮时候，我要推赛他做导师席，你甭管人让不让做，反正月明做那我我真偷摸偷摸去做偷摸组没有，因为要参加节目组所以要要参加节目，然后就非常焦虑，然后也有一直在写东西，但是其是可能确实。写出来有点不尽人意，就是睡觉哦，逃避一下。对一般这样说叫焦虑创作和逃避。你说的那么具体，睡觉睡觉其实就是月明今年也会参加喜育热王单口戏，对吧？，对，第三季，所以就是确实是焦焦虑的，有时候有有时候会失眠哦，你失眠应该是挺罕见的吧？不我是经常失眠啊，但是你又爱睡觉，你没说科白哪来因为我每次见到月明，他都是那种高。睡醒的样子。对，因为因为睡睡不醒嘛，然湿气重，然后又要白头发那么多，然后就是失眠，确实失眠。就是有呃晚上失眠，白天就睡觉。哎，这种会缓解你的焦虑面，我是真心呢真心跟你说这种情况，就是当你听说有一些讲的比你久很多很多的这个这些个演员，然后他们多次投稿，然后给两个平台都投稿，然后还去面试了，还去试讲了。，都没有机会走上第一轮。嗯，你还会为也能走几轮焦虑吗？对，比如说我跟我没你投稿了吗？你我给吴老斋投稿也难朋，吴老斋允许吴大斋允许上喜剧这玩意瞪口戏。不会，因为因为我觉得这个跟我就是没有太大的关系，因名是只看自己。对但你你你共情是共情。嗯，但是你还是自己该。因为我我是这样想，因为我觉得就是上这个节目跟比如说一个个人能力是没有直接关系的。我是这觉的就是我能上这个节目，就是我可能是比较幸运的一个一个人，但是不代表人家没有上节目的就不好。所以就是我觉得可能这个。😊跟我就是对我来说没有太大的影响。我只是说我想如果我有机会上这个节目，我还是想尽力的表现的好一点，所以会有点焦虑。我听说啊这次单口戏很多德云社演员都去，你考虑利用一下你的长相说个相声吧？我觉得一定能出圈。接下来有请相声表演者尚九溪朱玉安，不是乐明。😀我我觉得参加相声有信任，等会儿等会儿。如果很多德云社的人都来这边的话，那我们应该去德云斗校社呀。那边缺人，人家俩节目可以投个时录啊，咱们通家有竞品，那边他讲的像烧饼，人烧饼就在德云斗笑社，你这可咋整，两个烧饼只能上一个，那烧饼就紧张了，烧饼紧张了吗？是烧饼紧张吗，没有，因为最近饼哥的新。剧不上了嘛？然后一群人去我私信里问，就是说说你怎么没去演，凭什么去演人凭为什么找我呀？咱们不是说需要一个长成这样的人，哎呀有俩就用俩不是这这编剧在剧本这这个这个角色的名字上画了个画，说应该是这样，必须长这样，画了一个这个嗯然后我的三个词啊，我三个词非常的好，很诗意。嗯，第一个词叫人生海海。嗯，。这我知道是这个爹，我喜。他为什么要放到最后说嗯，这是五月天一首歌嘛？五月天一首歌人生还就是我的嗨嗨是这歌吗？欢喜就好，你你觉了那个像什么四川的一个什么地方戏，哎呀，人生海海是因为上半年成长了很多啊，你怎么又在成长对呀，不是我主要是更屌。哎哎，创作上来一点没成长，就是呃自己的心态，然后各种这个状态，然后这个焦虑的那种感觉嗯，然后成长了很多对未来的一些个恐惧。然后在这种波折中慢慢的焦虑和恐惧都成长了，不都成长，越来越大，恐惧老大了，现在这是第一个一会儿可以谈到一两个我的小的成长啊，这个也可以跟各位聊聊，你自己Q我。第二，我Q你啊，第二个，哎呀第二个真的是很好，叫候鸟。啊，哎呀，我的妈五月天的五月天的另一首歌，我早上把五月天物料给你拿过来了。我看头两天就是看演唱会了，哎呦哎呦你怎么知道我在现场听到了这首歌，然后候鸟是这样的哎。呃，你不用问，一会儿我会主动再Q一。我一会儿有一趴专门讲。那，我觉得这期五六斋就就是教主他说他看完了一个演唱会0个问题，为什么叫你为什么叫你们来啊？后面会Q11次啊，我是这样的，就是候鸟，就是因为我上半年去了南半球进行了一次巡演是很像候鸟哎，澳洲，但是是反季节的候鸟。嗯，因为候鸟呢一般来说。他是往南方飞，他不是飞到南半球，它不是飞到北温南温带，它不是飞到那个地儿。以至于我去澳洲的时候，我想去海里游游泳。我说这都4月份啊，嗯这都开春了。那阿南亚的海都已经都已经有温度了。那这样的应该OK吧，一进第1月的海系是那种感觉。盖盖哎呀，老韩得都太可怕了，就是你那海老冷了，去哪，做了个海外巡演。第三个词叫顽固，嗯，这个也跟刚才人生还海有关，就是我上半年非常的否定自己，怀疑自己。然后在这种否定自己。对在这种挣扎之中不停的宽慰自己，然后找到一些个平衡和动态。嗯，然后履行着那个一直创着终生献役的这个承诺。嗯，这个信条，嗯，有一种很顽固的这个状态在嗯，就是这样。，我以为胆结石呢胆脂挺顽固脂肪。可以顽固胆结石多顽固，你怎么这么这锯不动，可连打开的锯都锯不动啊，希望是身体有问题。哎呦，我天，既然是人的品性得到了成长，令人失望。他是是这样，就是三个三个词，这是我们第一个问题啊，形容了一下。嗯，然后这一期节目基本上就快录完了哦。第二，接下来正式进入第一个问题。朋友们，刚才呢其实只是热身。第一个问题说1到2件甚至三件特别开心的事儿。其实我有一个特别开心的事儿，我发现现在对我这个主持的邀约是有很多演员专场的首演，他会来选择让我主持。比如说教主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大家好，我是肖文杰，我是小亚。今天的话题呢，我们顺着之前讲寿司郎的这个海产品话题啊，我们讲一种小海鲜啊，之前我们不是聊过一次辣条嘛，最近去逛零食店的时候，发现就是辣味食品里面其实种类是非常细分的那除了这个面筋类的，也有肉类的，还有鱼类的。比如说有一种零食叫做劲仔深海小鱼，卖的也不错。深海小鱼还能叫小海鲜嘛，你这个钓鱼佬这个不太方便的钓。出这个东西吧。就是深海小鱼，什么钓鱼佬会去钓深海鱼啊？对，就感觉就很困难是吧？海钓带鱼之类的是吧？钓带人家叫深海小鱼，这个确实就是钓鱼老是不会钓深海鱼的可能钓上也就是带鱼钓带钓带叫这么小的一个鱼，对吧？其实这个名字就说明它是一种特定的品类，就是尽载这个深海小鱼用的是一种叫做提鱼的鱼，这个题字是怎么写的，鱼字旁加一个是否的是鱼加是就是这个鱼的。😊就是很小，它的体长一般不会超过10厘米，而它最常见去处呢其实也不是变成辣味小零食，而是变成鱼粉。鱼粉呢是一种高蛋白质含量的饲料原料。而最近呢这个小鱼就出了很大的问题啊，它的全球产量是暴跌了40%，这个导致鱼粉的价格在过去一年涨了80%。这冲到了历史最高点。那本期节目呢我们就延续农广天地和期货商品的主题来聊一下这个比较冷门的品。原来绕了一半圈还是农广天地的话题啊，是呃，要么还是给我们补一下基础的问题吧。就这个提鱼到底是一种什么样的鱼，为什么它能做饲料啊？对，呃，我们先说它的主产地就是秘鲁秘鲁是全世界最大的提鱼捕捞果，但是秘鲁人自己基本上是不吃这个鱼的。原因很简单，就是因为是海边上的国家，就是沿海地区有很多很好吃的鱼。OKOK那提鱼呢首先它个头太小，其实它腥味很重，所以说在食用级。这个市场上完全竞争不过别的品种，嗯，就像很多沿海地区会产鱼罐头，但是你要问本地人吃不吃，他们大概率还是要翻白眼的。那这样子的话，体鱼其实最重要的一个去处就是变成鱼粉。那鲫鱼被捕捞上岸以后呢，经过蒸煮压榨干燥粉碎，然后就会变成粉末状的鱼。那类似于这种用寿命短生长快小鱼加工出来的饲料的原料呢。除了鱼粉以外，还有鱼油啊，，反正都是这样的一些偏向于副产品的一些做法嗯。那鱼粉呢，它作为饲料，它的优势在于它的蛋白质的含量很高，氨基酸组成也很好。然后比如说你喂给鱼吃或者喂给虾吃，那它的这个吸收率是远超植物蛋白的。嗯，那所以说对于三文鱼虾鲈鱼这种非常重要的养殖鱼类来说，鱼粉和鱼油其实是他们很核心的一个口料。所以你说这个饲料好像是给鱼吃的饲料，对啊，大鱼吃小鱼，现在大鱼已经不是吃真的小鱼了，而是抽象过的小鱼很抽象，就像牛过去有牛饲料有。牛骨粉一样的那种感。那这个鱼粉作为一种饲料的话，我们跟农广天地这个关系是搭上了啊。那它这个具体的供应格局是什么样的呢？嗯，这里我们可以引入一个类比啊，前面我们说这个秘鲁是一个很重要的体育生产国。嗯那如果说沙特阿拉伯是石油世界的定价者。那么秘鲁就是鱼粉世界的沙特阿拉伯。就是如果有个类似于欧佩克家的这样一个鱼粉的组织的话，那B鲁在里面就非常重要。是的，那虽然说鱼粉相对于石油来说还是一个很小宗的商品。😊但是秘鲁一个国家的体鱼捕捞量就是把它烘干磨粉以后，其实大约占到全球鱼粉供应的20%。然后他的邻居智利和厄瓜多尔其实野产体鱼。嗯，那么是就是南美三个国家合计，其实是供应了将近3分之1的全球鱼粉。所以这几个国家一旦出现问题的话，全球这个鱼粉的供应就会非常大的波动。而且相比于石油更麻烦的是体育的供应本身是有一层所谓的自然风险的。呃，秘鲁提育的生命。周期很短，它的种群规模每年都会有大幅的波动，而决定这个波动方向呢，其实是由太平洋赤道附近的水温决定的那我们知道最近其实全球都会讨论一个气候问题，是厄尔尼诺，那厄尔尼诺来的时候呢，暖水会压制冷水的上涌，然后会导致海水里面的这个营养减少，浮游生物变少，那体育就是没有饭吃。那它的种群就会急剧的萎缩。嗯，这个周期大概每3到5年都会来一次，然后每一次呢都会出现体育的一个产量的下。啊，感觉重听了一遍蓝色星球这个纪录片的解说词这个这种故事感觉那个时候经常会看到啊，所以从商业的角度上面来看的话，就是鱼粉的供应天然是不稳定的。但是呢下游的养殖业对这个不稳定的东西，它的依赖度又很高。确实嗯这个依赖度其实有一个很重要的问题，就是它的依赖度加深了很多。嗯，我们举一个关键数字就是现在全球人类消费的鱼类超过一半是来自于养殖场。就是人工饲。不是从海里补的，而在1997到1998年，是上一次强厄尔尼诺出现的时候，养殖业其实只占到全球鱼类供应的不到4分之1哦，对，这首先十来年里边涨了一倍，原来的一倍。是的呃，这个只是养殖比例的一个提升。还有一个很重要的提升，就是全球的人均鱼类消费量是明显的有一个提升，是90年代大概是14.3公斤，每年的现在其实是到了21.3公斤嗯。就是吃的鱼又多了，然后这里边养殖的比例又高了很多。是的，然后这个饲料的需求量就变得很大。嗯，没错，嗯，当然饲料好像这些年也有一些自己的就是改进。那比如说在1990年代就是养三文鱼的话，它的饲料几乎就是纯的鱼粉，加上鱼油，嗯这个很很典型的大鱼吃小鱼一个思路啊。但是今天的一份三文鱼饲料里面其实是包含20多种原料的，就是除了这个鱼粉和鱼油以外，还有大豆蛋白，菜籽珀，然后还有豌豆蛋白，就是有很多替代的产品。可以混进去。嗯，但是问题在于就是像三文鱼或者虾这种高价值的品种，它对于鱼粉提供的特定的氨基酸和欧米伽3的这个脂肪酸是有刚性需求的。呃，就是说你可以把这个鱼粉的占比稍微降一些，甚至可以比如说从60%降到15%都有可能。但是呢就是首先你没有办法降到0，其实你要承担一个就是这个饲料，就是营养价值下跌的一个风险。这个点非常很重要，就是你可以给鱼吃的素点，但是对有的品类，比如说一些深海大肥猪的品类。你就还是给以给他多吃点鱼啊、肉啊油，个就是在受伤被顾客骂的这样一个风险。那我觉得现在就可以回到你开头说的问题了。就是这个今年鱼粉的供应量大大的减少，然后产生怎么样的一个波动。嗯，嗯，就其实还是从这个厄尔尼诺本身来说啊，就是至于今年的厄尔尼诺据估算是强度应该是现代观测史上最强的一轮。那么这个对于秘鲁肯定会有很大的影响。所以秘鲁政府的这个反应就很快。它其实在5月中旬就宣布了15天的禁补令。😊然后这个进捕令还又延长了一轮，到了6月10号，最后直接又继续延长变成了无限期进捕。那这这个进捕之前呢，就整个其余的捕捞季其实只完成了，就是当年配额的可能是4分之1。那而且海里是捕上来这个鱼，大家补上来发现这个超过一半是幼鱼，就是小小鱼。那其实就说明这个成年种群已经是严重萎缩了。就你哪怕真的去捕捞的时候，也不一定捕到很好的鱼。另外呢这个捕捞配额就是每年就是决定你能捕捞多少。的这个数量已经是10年来最低的一个数字了，就是已经比去年砍了36%。嗯，我们看到一个行业组织的数据是2026年第一季全球鱼粉产量同比下降了28%，鱼优势下降了12%。这个也就导致了批发市场上鱼粉的价格在6月底冲到了每吨2990美元历史新高，就是一年内是翻了机会被。嗯，你刚刚讲的有一个点就是秘鲁的政府一旦发现了这个厄尔尼诺现象非常强，他马上就要去做进补。意思就是说。如果你不补的话，捞上来的全都是那些很小的这个种群，你有可能把这个种群都要灭了。对，而且就是后几年的鱼粉也不会有保证了。所以就是这今年肯定已经不行了。然后你要为后几年做打算。是的OK嗯，其实就是因为在历史上有一个很重要的前车之线啊，就是在1972年同样是强厄尔尼诺一年，在叠加上之前很多年就是秘鲁的过度捕捞，就导致秘鲁的体鱼捕捞量，从1970年创纪录的1240万吨暴跌岛。440万吨嗯，那这个产量的下降呢肯定是会造成鱼粉的这个价格的暴涨。就是它在一年内暴涨了250%。然后每吨本来是100美元，现在是385美元。那整个秘鲁渔业其实因为这个事情就崩溃了。然后政府就是被迫把85家鱼粉企业，就是直接国有化。那这个国有化的过程里面又爆发了很多老公冲突，就这对于他们来说，这从一个经济事件变成一个政治事件，就是这个大自然的这个风啊吹到后面就是指的整个。国家社会情况都动荡了。嗯，但是1972年跟今天还是有一些区别，就是我们前面提到的那个时候水产养殖，它本质还是一个很小的行业，就全球的鱼类供应主要还是靠捕捞。那鱼粉涨价冲击呢主要是传导到了一些就是猪和鸡饲料的一个成分上面啊，所以说当时欧洲人面对这个秘鲁鱼粉的短缺，就是想办法用很多植物蛋白，就是让大家吃素一点啊，所以说后面大豆在这个里面占比会变得很高对，但是今天的养殖业已经变。😊成了一个年产值5000亿美元的全球产业，其实超过一半的这个人类的鱼类消费要依赖它。那同样规模的鱼粉冲击其实传导到下游的这个能量会大得多。嗯，刚才这个传导的力量你已经表达出来了。接下来一个问题就是怎么样影响到我们消费者。嗯，我觉得这个其实比较好预测吧，就是要么这种高价值的水产品的品种会缩减产量，要么就是说把这个高出来这个成本转嫁给消费者。呃，比如说三文鱼嘛，三文鱼是全球。可能是最高价值养殖鱼类之一啊，也是对于鱼粉依赖最深的品种之一。那行业内部预期是如果说厄尔尼诺维持到年底，三文鱼的价格可能在2027年就会创下历史新高。这个涨幅可能在20%到25之间。嗯，那除了三文鱼以外，像虾鲈鱼牡蛎这些品种也会跟着涨，只不过是涨幅不同。前面我们聊寿饲的时候，刚刚讲到它在中国市场的扩张有一个核心的前提就是包括中国在内全球的这个本土水产。养殖业已经足够成熟了，然后才能为它大规模的供应高质量的。你像三文鱼啊、虾类这些重要的这些原料，对吧？但这个稳定高质量的前提恰恰就建立在我们今天聊的这个小小的鱼粉，这个供应链上面。如果饲料的质量和价值产生剧烈的波动的话，那养殖端的产量和品质都会受到影响。最终传导到的就是受市场这些公司的原材料成本和供应的稳定性，以及我们每个人的餐桌啊，这就是本期的商业小样，我们下期见下期见。😊