Podaily

🎼All kinds of famous companies. The thing that destroyed them was not competition. Their very success became a liability. want to hear the opening eye versus Anthropic story Dario was a first time founder wasn't a hot company at all. The boom hadn't happened yet. Chat GD hadn't invented yet.Nonetheless, they were true believers in the safety mission. And so one of their investors suggested they come talk to me. I told them, look, if you don't get this right. Here's what's gonna happen. They were very determined to do something about it. They rode into their charter. Anthropic has directors on its for profit board.are appointed by and are accountable to an outside group of trustees who are AI safety experts who do not have equity in anthic. Whenever you see anthropic, do the right thing, like when they refuse to release a model, because they think it's too dangerous, Think about how much that's costing them. This new book incorruptible is about helping you protect what you' built. What is it that you need protection from. We all know this force. I call it the force that no one controls what everyone obeys that tends to drag organizations down into mediocrity to the point that we lose.🎼Control of that with a broad stroke solution to this, harderder is easier. If you're willing to be principled than your decision making, you will get these unexpected rewards. But most leaders, when asked to defend their principles, can't do it because they've been taught R Y based thinking shareholder primacy, That's the path of maximum profitability. That's not.Today, my guest is Eric Reese, author of the most influential and impactful book in startup history. The Lean Start. Today, he is back with a new book 15 years later called Incorruptible. Why good companies go bad and how great company stay great. The way Eric describes the connection between these two books is that the leanan startup was about helping you build a successful company And this book is about helping you protect what you've built. Eric wrote this book, because he seen way too many founders lose control of their company and end up being.😊🎼Very disappointed and depressed about how things turned out. This is not something that you hear a lot about, but it's a problem that basically every successful founder will face. Derek shares a ton of powerful stories and specific tactics and very specific advice for what you need to understand and do as a founder. If you want to build something lasting. Before we get into it, don't forget to check out Leny's product past dot com for a year free of the hottest and most well crafted AI products in the world available exclusively to Leny'.Newewletter subscribers. With that, I bring you Eric Reese.🎼Eric Reese, thank you so much for being here. And welcome back to the podcast. it's an honor to be back. Congrats on everything that's happened since I was here last time. Wow, thanks, Eric. So for people that have been living under a rock, you famously wrote the lean startup 15 years ago at this point.Maybe the most impactful, successful founder startup book out there. And it feels like over this 15 years, if you think about it,, it's gone through all these waves of just like, this is correct the way to do it. And this completely wrong. Why would anyone build this way. This doesn't work anymore to, okay, this actually is right, I actually just thinking about this as I was preparing for a chat. It feels like the way the top AI companies are building now is actually exactly lean startup. Like, I just have that head of product of cloud code in the podcast cast. Yeah, the way they operate.Okay, we're gonna ship the M VP. They don't call it that, but we're gonna ship the MVP research preview. Get it out there. See if people car lot at all about this thing. We're gonna tell you. It's not ready for everyone, but it's out there. And then they iterate and bill. I feel like people don't give you credit for like, this is actually the way AI companies are operating now. I appreciate you saying that. And and it is funny how every waves. There's like a backlash and somebody writes the article. like because of this.You don't need to do leanan startup anymore. I remember when people wrote that about Quiby, they're like Quibe proves that you don't need leanan startup. And was like, why don't we wait till the companies are successful and then see if it proves it. But also, people forget like this is not a religion. So what matters to me is not if people use the term minimum viable product or whatever. By the way, those aren't customer facing terms. So a lot of companies that use these concepts. They don't talk about how they use it. They just use it internally to them is just, you know, the obviously right way to go. And it's funny to me. One of the most important aspects of it that I think.😊You know, stands up really well. And it's been 15 years is that so many of these AI products that leaving the models and the underlying technology aside, thes...（已截断）

嗯。🎼 .🎼欢迎来到slow brand，我们通过分享有趣动人的故事，探寻如何建立与人失物和世界的长久连接。大家好，我是莹莹。大家好，我是天。今天这期节目呢想要跟大家非常轻松的分享一下，我在3月份的时候去参加sout by southwest的整个的体验。那知道sout by southwest的听众可能会知道说他是一个类似于像创意界的达沃斯，不管你是在设计界还是在创意行业或者是广告行业的人，可能都会多多少少听说过south by southwest。那他其实是每年3月份在德克萨斯州的奥斯汀举行。我。其实也是在比较冲动的一个情况下，买好的票决定3月份去美国的怎么个冲动吧，给大家展开讲讲。呃，好像是12月份，然后当时是跟一个朋友在在香港参加那个clo and flap的击飞音乐节嘛。然后当时我们就在聊说，哎其实呃国内近几年有很多各种各样的大会，会有一些品牌的分享，也会有一些比较有影响力的意见领袖的一些讲座。但是好像没有。一个节日会把比如说音乐、电影，还有一些跟品牌商业创新科技相关的东西都放在一起去做的这样的一个节日。当时其实我们想要去shback的初衷是我们在想说，哎，是不是在上海可以试着在未来搞一个这样子的fesval。然后呢，我们就说哎，那我们先去这个 festivalsti，我记得这个老大那边先去学一学体验一下，然后看看在上海要不要试一试。所以当时是有这么一个想法，然后在这样的一个冲动下买了票的。但是其实也是因为就是听说sout by很久了嘛，而且奥斯汀这个地方我也没去过。嗯，据很多人说，他是近几年美国一个比较有意思的发展也比较快。有很多住在东西海岸的人搬过去生活的比较hister的一个城市。所以我对这个城市也很好奇。择日不如壮士当时就买了票就去了，没问题。也就是说其实你去的初衷有两点。一你对这个地方是存在一定的兴趣的。其二就是之前也从来没有去到过一个这样很复合型的场景里面，我们其实现在也能看到就是很多的地方呃。或者说一些比赛呀，就包括F一也好，他去到一个地方，他会变成一个ffest。但是他们的做法一般是围绕一个主旨去打造很全套的体验。而像s by这种，他是可能在一个很宏大的主题下，把几个看似不相关的东西放在一起是怎么做到的。然后以及去的人，他们是各怀目的还是怀着统一的目的的。其实我觉得这是对我们来说，一个比较感兴趣的点吧。或者说从你的视角出发，你是真的。去搞学习的还是其中会有特别吸引你的主题。某一个点，就比如说他的音乐或者电影，你最想去了解他哪一面。呃，我觉得都有这个节日，他就是为一群对于文化艺术科技感兴趣的人去打造的。虽然说他在最早创办的时候，就是s by，他其实是1987年创立的嘛，那当时他其实是一个非常纯粹的音乐节。而且第一届参与的人也只有700个人左右，是一个非常小型的地方的音乐节。然后慢慢他在音乐这块发展的很不错，也包括其实我们现在知道的很多很厉害的呃。明星和音乐人，比如说像billyillish，比如说像ladygaga，在他们最早刚出道的时候都会去到sh by，然后在那里被发掘。所以他在音乐这块其实是非常有传统，而且非常被业界认可的。然后随着音乐这块做的比较好，他在90年代就开始增加了电影的单元。所以电影这块也是现在s白很重要的一个板块。然后很多电影电视剧会在这边做他们的首映的活动，也包括像今年在所有的keynote的speak里面，最重量级的是斯皮尔伯格。所以你可以感受到它在电影行业的一个重要性。但是其实你想不管是电影也好，音乐也好。其实这些艺术的创作都跟科技和媒体媒介息息相关。所以他后来在94年的时候又引入了一个叫interactiveive，就是围绕着当时发展出来的互动互联网科技这一类去展开他的一个呃行业的会议。所以我觉得就是看似他好像叠加了很多层的内容。但是他这个发展，我觉得还是有迹可循的。也包括像他在今年其实是做了一个比较有意思的举动，也是我为什么决定。3月份要去，因为以往呢它比如说interactive或者是innovation的那个track，它是单独几天。然后呢，电影是单独的几天，音乐是单独的几天。今年呢他让这三个track同时发生。所以如果我去的话，我就可以同时去听一些科技有关的一些演讲。同时呢我也能去看电影，而且还能够去听听音乐。我觉得就是同一时间能够看到它的一个更完整的样子是还蛮吸引我的一个点影，这还是蛮夸张的。因为说实话。啊，如果按照他过往的，你刚才聊他过往的做法，可能哪几天我们是去参加音乐节的，哪几天是去观影的。然后最后再来个商业论坛，就非常符合刻板印象嘛。就是他针对不同的用户，然后在不同的时段，在一个城市，在不同的日子变换成不同的样子车大家是很好想象的。但是当这三线并行的时候，其实我觉得非常容易让大家那个颅内打架。就比如说今天我又有一部想看的电影，同时还有一个演出要看，就有可能我在时间线的。规划上这个要求就非常高了。我感觉堪比大学选课，就是你究竟要选择你的路径是长成什么样的，你的课表是长成什么样的，感觉会有个难题。你在做的时候，当时可以讲讲你在当时做攻略，然后以及做自己的日程的时候有怎样的心态哦。首先啊给大家一个概念，除了大脑打架，形成打架以外，我的钱包也在流学。😊因为他是三个tck一起，然后我三个tck都想要去参与，所以我花了2000多美金买了一个。白金等级的票就是你可以同时okK就是去到这三个track的对全通证。对，不然的话你就是单独买一个呃那种innovation track，单独买一个music track。那有一些活动是大家都可以参加的。但是比如说一些电影的首映啊，或者是一些音乐的演出，或者一些更加小型更加私密的一些innovation track的会议，你就没有办法报名参加。所以我就下狠心花了2000多美金买了那个票。然后。所以就是花了大价钱对，自费哈，没有没有公司赞助。嗯，对，然后买完这个票之后呢，他就会让你去他的网站上面去注册。你有一个自己的账号，同时他也有一个slfby southwest的一个APP你就用自己的那个票号去激活。而且我觉得这个过程蛮有意思的。因为你可以去定制你的那个参会证，参会证上面的照片，你可以自己选择上传，然后你可以在上面加上你的名字，或者你是哪个公司，而且还可以。😊给小里面加一个小的icon。比如说你如果是搞音乐的，你可能放个跟音乐相关的icon。如果你是搞电影的，放一个电影的那我就放了一个拼图，因为我就是就是没有进去对。然后呢，他这个APP里面就会展现所有的每天的日程。所以我毛姑估啊，我没有真正去数过，我也没有去验证过。但是我觉得一天看下来活动几百场是有的，上百场是肯定有的，从早到晚。所以我花了很多很多时间，一天一天的看，你可以按照比如说speakker，你你感兴趣的人来搜索，或者是按照你感兴趣的关键词来搜索，或者就是按日期来搜索，或者是按照他举办的那些地点来搜索。然后我就花了很多时间去了解说到底每天有哪些大的session，小的pannel，然后有什么电影的首映，有什么晚上的演出。而且我作为那个白金卡，你知道就是。这个全通票的人，我可以在这个soutt by它开始之前应该差不多十几天，就两周左右，有一天晚上就会开放他的注册，你就可以在当时提前预约一天三场，你想去参加的一些会。因为有一些比较热门的人或者是比较热门的session。他可能你到时候去排队就会很容易满。那所以你就可以提前就是预约。所以你想我每天只有三个名额。我要想受我要把这三。个菱格花在什么上面，我真的就是绞尽脑汁，而且因为第一次参加嘛，我只能去找我熟悉的人的名字啊，或者是根据我感兴趣的一些topic。但是除此以外，我觉得其实我当时很难判断，到底这些session长什么样。然后他讨论的深度是什么样子的，这些speaker的 quality是什么样子的。然后呢，我当时其实就是白天排满了所有的那些分享，特别是跟科技啊、人文相关的那些分享。然后晚上呢呃有几个晚上是选了电影首映，有几个晚上选了好几个音乐的演出。但是呢就是有的你是可以预约的，没有预约的，你也可以把它safe下来。因为他那个APP做的非常好，就是它会自动生成一个日历，一个calendar课表。然后你就按照这个去去参加就好了。就是到那个时候，其实啊就是我们在玩的过程当中，我的朋友就跟你说了一模一样的话，他说参加这个就感觉回到大学去上学的那种感觉，你知道吗？就是每天在不同教室之间奔波。然后看是不是要迟到了，下节课要开始了。是的，而且就是这个当中有一个行程安排很艰难的一个点是，因为在以前呃其实今年之前slf by他都会有一个。😊中央会场是他们那个会展中心，所以在那个会展中心里面就同时可以发生很多不同的一些活动。但是呢。今年这个会展中心他要开始翻修了。所以他今年所有的这些活动都是散落在这个城市的不同的酒店，不同的酒吧，还有一些不同的场所里面。所以我那几天就每天就是嗯从什么希尔顿到呃什么marrit，就是这么来回的跑，你还要算好，你从一个厂到另外一个厂中间的那个通勤的时间，就非常的辛苦，就是新时代的去中心化，对吧？就没有中心了，但是这就到浙达的行程，然后以及这。信息会比较混乱。不过再聊回到一件事情，就是再回归到这个你去到现场的本质来说，有什么会吸引着你一定要去这座城市，或者说去到他的线下去体验的。因为在我的理解里，呃，这些人应该大概率他在就是你想去看的人，包括乐队他们在线上也能看到相对的东西。然后他们也会有自己单独的路演和演出。为什么相较于去他们的路演和演出，你会选择去到奥斯汀，然后去到一个线下集合的地方，把这些内容全都串联起来，甚至不需要。自己排一份课表，并且提前做这么多的research。我自己觉得第一件事情是。我想要有新的灵感的输入，我觉得这个是内心最重要的一个去动力。就是我想听点不一样的东西，而且sought by在理论上以及在这个创意圈的人的眼里，他是有很多新的科技新的内容，新的一些though leadershipship发布的地方。所以我想要去看美国在比如说AI领域、品牌领域设计领域，还有就是创作者生态这些领域，他们到底在讨论哪些主题跟。趋势我想要知道。第二个其实我就是想要去看奥斯汀这个城市，它的市中心怎么样在短时间内变成一个能够承载这么多人，这么多内容，这么多演出。我想知道他的组织方式，我很好奇。然后另外一个呢，我觉得是嗯。我其实挺爱追星的，所以我就看到有几个就是我感兴趣的speaker，我就我觉得这种现场的追星感是不一样的对吧？演唱会，而且其中有一个是很冷门的。我高中时候听的一个摇滚乐队。然后他我以前不知道啊，我后来我才知道他们是一个christian rock。基督教嗯天主教的音乐的那种摇滚乐队。我想说哇，这个乐队这么冷门，而且已经很老了，都都五六十岁的老男人了，。😊然后他们这次也在那边演出，觉哎又给了我多一个理由去看看我儿时的那个偶像。所以我觉得就是但是我觉得最感兴趣的还是怎么样在这个城市里面城市变成一个会展的平台。那或者说在这次参观之后，你对此有何感想。因为就光听前面的描述，我第一反应是就奥斯汀可在这个时间段在s by这个时间段他就变成了一个完全的展会之撑。就是这个城市里除了最基础的就是支持部门嘛？以外，所有的人都是目。面而来的游客，然后所有的人都是展会的组织者以及参与者。在这样的氛围里，你会觉得这个城市很虚幻，或者说他有很迪士尼的一面吗？我觉得他也没有特别虚幻。嗯，我觉得是挺有活力的，因为来参加的人有这么几类嘛，一类就是行业里面的人，你可能是做广告的，做科技的或者是做电影的，这是一类人，这那这些人你一看就能看得出来，就特别的商。传的就是来这有一对来这儿有很很大的一个目的是去networking的。也包括就比如说有很多session是一些公司的人来分享嘛。那其实他也是为了来这边去做一个B to B的一个marketing。那还有一类人呢是创意类的人。我觉得这群人，你能够很快的看到他们的穿着不一样。就包括我那天从LA转机飞奥斯汀的时候，你飞机上就碰到几个拿着其他的那些人。你就会有一些音乐人，我觉得这个会让那些都是穿着西装的人的这个氛围，就会让他变得软化一些，变得小众一些吧。就是那个氛围就会感...（已截断）

🎼 hello,大家好，我是小俊。😊🎼AI业界有两个姚舜宇，一个从open eye跳槽到了腾讯，一个从anthropic跳槽到了google deep mind。前一位姚舜宇去年来过我们节目，那今年我们邀请了另外一位这位姚舜宇毕业于清华和塞坦福大学曾经的研究方向包括非厄米系统量子物理和高能物理。毕业后，从物理转战AI2024年加入onthrop。2025年跳槽到了google deep mind出任研究科学家参与了。3.74.5jamin等模型的开发过程。那除了这些重点模型的开发之外呢，它有一些很有趣的观点。比如说AI的本质是简单的，预训练也是一种强化学习，不要迷信老登AI个人英雄主义的时代已经过去了。AI从业者最重要的特质是靠谱等等等。我们的节目录制于2026年3月，距离我们这次节目录制完，世界又发生了许多意想不到的变化。比如说。🎼对于minus的收购被撤销可能被spaceak收购SCI将终止独立运营并入sp，并且更名为spaceakAI等等等。那如果我们的谈话内容有一定的滞后性，还请大家能够多多包涵。因为AI的世界实在是变化太快，也太出乎意料了。那可能还要特别说明的一点是呢，技术细节会涉及到一些企业机密，有一些是嘉宾不方便分享的，所以也请大家能够多多包容。我们在最大的可能的范围内和大家一起来学习AI。那接下来就是我对舜宇的访谈。期待2026年，我们和AI共同进步。🎼哎作为一个公司来说，它能够实现这种就是比较top down的机制，嗯，是一个很独特的事儿。这对其他模型公司很难吗？很难。比如说open eye就干不了，就是咱们来也比较难。打公司和和star up它打法本来就不一样。因为star up重要的是make that，就是我得我得赌一件事。是我觉得大家现在就是是每个人都是冲浪的人，本质上是一个浪，而不是你那个冲浪的人。你为AI这个事儿本来也不太需要脑子。🎼需要脑子，真的不太需要脑子，需要什么？我觉得这个这个行业就是最重要的特质就是靠谱。😊就是做事儿细，然后对自己做的事儿负责任，这是最重要的特质。🎼 硅谷不是有两个姚舜宇嘛？你要不要先给大家介绍一下你自己，然后给大家科普一下两个姚舜宇的区别啊，可以，对，就是呃我叫姚舜宇，然后显然也有一个跟我呃几乎同名的朋友。然后呃我们俩主要履历也有一些 overlap，所以说可能看起来非常的难以区分。对，然后呃我是我以前是做呃学物理的，然后我本科的时候在呃清华啊，那时候做宁泰理论，然后。😊后来去斯坦福呃，做呃留论高能物理，然后和量子信息啊，黑洞相关的一些方面。然后呃离开斯坦福之后去呃伯克利短暂的待了两个星期的postd过后。然后就离离职了，去了anthropic，然后在anthropic待了一年啊，去年9月底10月初的时候呃，加入了ja门i。对，然后呃如果大家非要区分的话，我觉得最大的区分就是那个顺序他一开始就是。一直都是做CS就是计算机相关的。然后我其实呃从某种意义上来说是个半道出家。对，就是我之前是做理论物理为主的对你们是不是好朋友？你们好像大学就认识，而且是一级的对吧？他是一个什么样的人，你是一个什么样的人，你评价一下他，你也评价一下自己。对对对，我们本科就认识。因为我们本科是一级的，然后在清华，但他一开始就是学计算机的嘛，所以他在那个摇班就是计算机科学实验班。然后呃我是个物理，所以我在计科班。对，然后呃后来他。去了普林，我去斯坦福，反正这可能也是另一个有点令人费解的点，就是好像这个普世世界里觉得斯坦福应该是学计算机的人该去的地方。然后觉得普林斯顿是节物里人该去的地方。但我俩然后反过来，所以说也可能产生了一些费解的事情。对，然后我俩其实也还真的挺不一样，我觉得他是一个比我有趣的多的人，我觉得我我从他身上也是在过去也是能学习到了一些和我很不一样的点。比如说他可能花。😊很多时间去思考。比如在AI方面，他花展的时间去思考，就是人和AI的交互呀，然后包括一些产品上的事情。然后我觉得其实对我来说呃是一个很不一样的朋友。然后我也从他那学到了很多东西。你们之前在硅谷的时候多久见一次面啊，你们现在是不是还频繁打电话多频繁？呃，我们在硅谷的时候见面确实挺频繁的，可能每每几个星期吧，但是好像见面主要是为了凑一块玩，玩啥就是。真的就是纯玩，就是可能出去散散步，车车有的没的，然后可能有时候吃个饭打个牌啊之类的对，对，然后他回去之后，其实我们也也是也是经常会打电话，对，最近是电话聊啥了。好像，就是前一两个星期啊你怎么知道的？呃，可能就是会过几个月，然后然后就开 up一下呃，大家不最近的近况吧？对他是不是多次想把你拉过去，呃，。可能有这个意思吧，但是但是我觉得不关键不关键，你为什么不去啊？我觉得对我自己来说，我呃没想清楚吧。嗯，我觉得呃多半是我自己的原因。然后呃我也没有去任何。😊呃，中国的地方，然后我觉得主要原因是因为呃在去年的9月或者89月这个时候，我觉得呃那时候我离开离开oric，然后离开之后决定要去哪的时候，最大的动机是呃我想学一些不一样的东西。呃，对我来说，我可能就没有去考虑呃没有没有更着重的去考虑说能够我去领导一个项目，或者领导一个project之类的。我更多的是是那个时候更多的是优先去学习一些东西。所以那个时候选择去了咱们奶。我发现你们两个老被放在一起比较和讨论，对你来说是困扰更多还是享受更多啊，我没什么感觉。然后因因为我这个人也不太关注社交媒体，所以我其实真的没什么感觉。嗯因为那个顺宇他之前在去年的时候说AI进入了the second half进入下半场，这个成为了一个非常有名的观点，你觉得今天的AI在一个什么样的时期，你能给他一个定义吗？对我我觉得。😊对我来说，我可能嗯看的没有那么清楚什么叫做上半场，什么叫做下半场，或者说这个定义一直以来对我并不是特别清楚。对我来说，确实现在AI进入到了一个阶段，就是呃我觉得大家都已经开始不那么担心一件事，AI是不是能够做得到，而是担心这件事是不是被良好定义。对我觉得这是一个很大的区别。比如说我觉得一年之前就是可能去年年初的时候，那时候呃我在，然后大家可能担心的事情还是说哎open eye这个reing做的这么强，我们有没有机会能够追上，然后有多大的机会能够超越他。大家还很担心这个事儿。我觉得现在就是在任何这至少在门open eye和这三家当中，我觉得没有哪一家会真的担心自己追不上。😊嗯，然后我觉得可能现在对家大家更难的事情是是想明白要去做什么啊，这个是一个我觉得是一个是一个but是一个赌，但是也是呃我觉得也是一个很需要人的inside的事情。对。那这也意味着模型的能力被拉平了，对不对？它变得同质化，变变得商品化，所以模型没有很大的区别，就是在在好坏上没有很大的区别，但是它需要分化。呃，我觉得从用户的实际体验上来说，这三家的模型是能够感受到区别的。但是呃难的一点是过去这个区别在纸面上也能看出来。在纸面上纸面上是指就是比如说像公开的有很多这种尺码这种呃测量的规范。然后比如说大家以前能够够去看s。对对对，能能看s，然后可能数学大家那时候会比像呃简单一点的amAME，然后难一点的像M那个时候感觉就是。你从纸面上就能看出来，哎，这个模型好像re强一点，那个模型好像口ding强一点，那个模型这个强一点。现在就是纸面上大家其实都比较相近。然后你去看那个纸面上的消息，比如看swe bench，你会发现哎好像好的会比不好的可能高一个百分点或者2个百分点。但其实大家都在80%附近。那个附近数字高一点，低一点，其实呃是主要是是nise，就主要是是噪声而不是信号。对，但是从另一方面来说，大家使用上确实还是能体现出。😊呃，区别的我觉得嗯。就我个人了解到的信息而言，呃，cloud目前仍然是呃比较通用的这种工具使用类的使呃agent表现最好的。然后在纯粹coing的方面，可能最近呃code X稍微追上了一点啊，把这个把这个中间的gap变小了一点。然后呃jamin可能在纯的reasoning。然后和一些比较日常的使用环境下，可能目前还是比较好的。然后在。呃，在coding和 agentent上还处于一个比较在在接近的这个状态。嗯，对，唉，这些能力他们是有意选择我优先发展哪个方向，还是说他就是好和坏的区别，就是它是能力问题还是意愿问题。我觉得呢其实是有意愿的成分在的。呃，尤其在过去的情况下，主要是意愿。就是当当大家能从纸面上就看出区别的时候，那时候意愿肯定是占大多数的。因为可能呃像。嗯，cloud就一直更看重这种使用工具的能力。嗯，然后包括coding。那可能op派有一段时间非常看重reaing。对，当然现在开始看重coding了。那那个时候肯定是意愿会占大多数。因为你花你更有意愿的话，就意味着你能花更多的精力去构建合适的基础设施，合适的infer，构建合适的数据。然后尤其数据它是一个呃从某种意义上来说很花时间，很花精力的事情。对，所以说那个时候肯定是。依然专注到。但是到现在这个时候呢呃我觉得两方面其实都有。因为。嗯，其实。因为纸面上都看起来差不多。然后其实甚至你就做一些呃更内部的测试来，说这个数字也都变得呃差别没有那么大了。然后这时候更难的事情就是。你该怎么去定义的问题，定义你想要的行为。嗯，嗯然后呃在这个事情没有定义的那么清楚的时候，模型的很多差异其实来自于一些。呃，其实是你想想不到想象不到的是。对想象不到的是指的是呃，我觉得。当然想象不到的是就是你现在去问，其实我很难给你一个特别清楚的答案。可能过一段时间之后，回过头来看我才能给一个清楚答案。但是我可以举一个呃想象不到的例子吧。啊，就是比如说比如说退回往回退，可能1两1年两年甚至三年的时候，那时候如果你比如说去网上呃取这些预训练的数据的话啊，你可训言模型就会发现模型在写代码。那时候当然没有这种A粘这个的写开。啊，他都是写一段短文，那时候你会发现某前化写答版会写的很好啊，但是可能那时候大家不知道为什么，但是这个里面意外的原因可能就是你从网上随便的去，如果不做任何的数据的筛选的话，那自然的这个这个codedata的质量就会比别的高一点。😊因为你去看网页，你会发现ge up的质量是显著比别的正常网页要高。那，在进入我们今天主题之前，我想先聊聊我们最近模型的一系列的静文。嗯，就是你看最近大家都在讨论open cloud。嗯，你作为一线的研究员，你对这个新的产品形态是怎么看的？你周围有哪些讨论？😊我觉得。有趣的是，我感觉这个事情在业外的讨论好像比业内的讨论更激烈。哦，业内没有人讨论呃，业内有人讨论，但是呃我觉得对业内人来说，他并不是一个嗯特别令人惊讶的事。😊呃，我怎么说？就是可能在公司内部也有人已经做了类似的这种这种实验或者这种demo，只是可能并没有作为一个呃产品去很认真的宣发，然后把它打磨，然后发出去。对，然后当然实实情况就是你去看这个open cloud最早版本的giub的那个code。其实那个code也就呃从某种意义上来说写的也不是特别的干净。但是我觉得他很重要的事是他呃给大家展示了这种可能性。嗯那可能展示中可能性之后未来呃像港呃open卡澳作者自己也加入了盘。然后那可能就是这些呃模型的的实验室，或者说一些呃大量创业公司会很快跟上，然后把这个东西打磨成一个真正可用的产品。嗯，对，所以我理解其实在open cloud发布之前，google就已经有人在做这个事情了，只是还没有发布。因为大公司的流程比较长。对我我我的我至少我个人呃所所得到的印象是这样的，所看到的是这样。对，所以这种类open cloud的这种产品形态背后，它本身说明了什么？在今年出的这个时间点上，我觉得其实。其实嗯我觉得技术上来说，其实并不能说明什么。就是说欧文卡这个这个产品当然还依赖于模型能做的很多事情。嗯，但是那些事情的能力其实并不是到今年年初才准备充足。我觉得可能在去年就是像oppos发布4.5。然后呃然后呃当然那时候oppo其实比比open I和ja3在tous能力上都要强一些。所以我觉得在那个时间点，其实你做这个事，这个事就已经是可以。展示出来嗯，然后其实他他一开始发布也没有立即就，他就发布了之后，过一段时间才火起来。嗯，所以说呃我觉得可能。对我来...（已截断）

🎼Oh.う。🎼A.よだ？🎼 🎼AI没酒谈。通勤路上就听AI每周谈，周一汇总AI信息，周四解读商业逻辑。我是你的老朋友eric。最近不知道你生活的城市天气怎么样啊，这个上海的天气非常好，希望大家可以少盯一盯电脑手机，天气好的时候多出去晒晒太阳。😊另外呢我们还在征集我们的通勤歌单啊，希望还没有留言的朋友留下一首你在上班或者上学路上喜欢听的一首歌。我们会在这周四，也就是5月14号的节目里放一个投票，选出9首得票最高的歌曲，和我们的片尾曲一起做成1个AI每洲团的夏日通勤歌单。那歌曲的推荐日期截止到明天，也就是5月12号晚上的24点。大家记得在这个时间前呢留言告诉我们你想听的歌曲。另外呢已经推荐过歌曲的朋友们，不要忘记在5月14号，也就是这周的疯狂星期四来参加我们的投票，好吧。好，进入我们今天的节目内容，请大家注意本节目信息仅供参考，所有内容均不构成任何投资建议啊，尤其是今天的节目内容啊，大家切记我们的节目内容不是任何类型的投资建议。这周周报的主线其实就是一家公司，这家公司叫做SK海力士。为什么要讲这家公司呢？因为就在上周有一条消息，这条消息是SK海力士员工的人均奖金可能会达到610万人民币。啊，大家没有听错啊，我们的数据也没有错，不是韩元，是610万人民币。这个数字来自于投行麦格里的测算，如果SK海力士2027年的营业利润达到了447万亿韩元，公司再按照营业利润的10%拿出来分给员工，以大约3.5万名员工来计算呢，人均奖金可能接近12.9亿韩元，折合人民币大约610万。当然了，这个可能是韩国员工的人均奖金啊。SK海丽是很快回应说，为了业绩还没有确定，奖金的规模也无法预测。😊但是他确认了最关键的一点，就是公司已经建立了一个新的制度。未来每年以营业利润的10%来作为资金来源发放绩效奖金。所以610万这个数字呢不能当成既定的确认事实，它更像是资本市场对未来的极端推演。但是AI红利正在制度化的分给员工，这件事情是真实的。在去年年终的时候，SK海历是对应的人均奖金大约是1.4亿韩元，也就是大约65万人民币啊，这个其实就是妥妥的别人家的公司啊。之前呢我们的节目里也聊过me塔对于AI人才的争夺。美ta开出了很多1亿美元年薪的天价，但他更多的是在抢天才，和我们普通人的距离还是有点远。但是海力士不一样，虽然海力士是一家主要做存储的韩国公司，但是他在中国国内也有比较大的团队与工厂。😊海力士现在赚钱赚到了什么地步呢？韩国网友会把海力士员工工装调改成是相亲神器。韩国的综艺节目SNL甚至拍了一个段子，一个人去奢侈品店，故意拉开外套，里面露出SK海丽士的工装，店员的态度就立刻大变啊，段子当然夸张了，但是段子之所以成立，是因为大家都知道这家公司正在赚疯了，像印钞机一样。😊比段子更夸张的其实是现实。在韩国的婚恋市场，SK海力士员工已经被一些婚介机构视为A级黄金择偶对象，甚至呢和医生律师放在一起比较。如果是夫妻二人都在海力市上班的话啊，我就会把它形容为秦始皇摸电线赢麻了。当然，其实羡慕的不只有我们，还有三星的员工。三星虽然也在做半导体和存储，但是根据最新的消息，他们的员工只能拿到区区200万人民币的奖金啊，和600万还是差的有点远。所以三星的员工正在要求公司从AI半导体利润中拿出更多给员工。两家三星工会要求公司向员工发放，相当于各事业部营业利润的15%的收益，并将公司上调7%。他们说如果诉求得不到满足的话，他们就威胁从5月21日起开始举行为78天的罢工。其实上调7%其实并不过分啊，三星一季度的净利润达到了创纪录的47.2万亿韩元，几乎是去年同期的6倍。利润几乎全部来自于半导体部门。几万亿几万亿的数字，大家听起来可能会有点迷糊。嗯，但是你这样想一下，就是去年的时候你的薪资啊，假设啊假设你的薪资是每个月1万块钱，那今年的同期，你就突然来到了每个月6万块钱的薪资。你想一想这是多大的一个变化。而海力士和三星这种做存储的公司就在经历着这样的事情。三星员工为什么在这个时候强硬起来呢？其实就是因为SK海力士，因为SK海力士已经承诺拿出营业利润的10%给员工，而三星员工看到隔壁的竞争对手这么分，自然也就会问，既然我们也在AI半导体周期里赚了这么多钱，为什么不能把分配规则写定制度呢？啊，这并不是简单的工资谈判啊，而是AI产业链利润分配的问题。三星和SK海力士最大的不同在于SK海力士更像一家纯粹的存存储芯片公司。😊而三星呢是一个巨型的商业综合体。三星既有半导体，也有手机、家电、电视等等。现在呢因为半导体部门在AI和HBM里赚的盆满钵满，但是手机家电这些业务反而要面对更加高的存储芯片成本。如果按照部门利润比例发放奖金呢，半导体员工就会拿的特别多，其他部门就会很难平衡。长期以来，三星强调一个三星，希望各部门合作，而不是相互竞争。但是如果半导体部门按照公式拿走更高的奖金的话，这个文化就会被削弱。韩国学者甚至认为，长期来看，三星的半导体部门可能会以某种形式分拆或者变成公司中的公司，有自己独立的薪酬激励机制。啊，这就是AI带来的组织问题啊。AI不只是让某个产品增长，而是在重新分配一家公司的内部权利。谁掌握了AI时代最。稀缺的资源，谁就会拥有更强的话语权？对于三星来说，半导体部门不仅是一个业务部门，而是整个集团的利润发动机。在发动机那里的员工自然就会要求更高的回报。其实不管是200万还是600万，相对于一些企业中受到裁员威胁的员工，或者说已经被裁员的员工，我觉得这是一个非常非常好的回报了。为什么我一直在讲我们的播客和其他大部分播客都不一样呢？为什么我说我们的节目是连续剧，并且希望大家能够经常来听一听我们的周报或者我们的节目呢？因为你来听我们的节目，就相当于看到了别人看不到的机会。拿这次存储的巨大浪潮来举个例子吧。其实很多公司啊都赚的盆满钵满，海力士是其中比较有代表性的啊，三星、海力士这些都是印钞机啊。我们是什么时候第一次和大家讲这个机会的呢？其实是在我们的第一期周报节目里啊啊你没有听错啊，在你听这期的时候，这已经是我们的第48期节目了。在第一期周报节目里，我们就讲到了海力士芯片产能售罄的问题。当时应该是在去年了，我不知道有没有去年订阅我们的朋友还在听我们的节目啊。从去年我们的第一期周报到现在，SK海力士的股价已经是之前的3倍了啊，当然这不是让你去炒股啊，我们的节目不是投资建议。啊，我是想说，如果存储的增长是一个5年以上的周期的话。那么不管你现在是白领，想要跳槽啊，跳槽不同的行业产业，或者找一个新的职位，还是你是在上学的学生，毕业以后需要找工作。那是不是大家可以看一看存储方面的机会。作为AI美周台的听众，我相信大家已经看到了存储行业发生了什么，也大概率可以看到未来会发生什么。在第一期节目里呢，我们可能没有特别的讲清楚这里面的机会啊，之后我再想要不我们干脆出一个存储方面的产业链导图作为一个产品来卖。我们帮大家更好的理解这个产业。在理解之后呢，你可能会看到其中跳槽，找工作或者投资的机会。呃，我放一个投票在这期的评论里，好吧，你点开评论以后，可以给我们投个票，告诉我们你对这样的产品有没有兴趣。如果有的话，我们后期可以考虑做一个这样的导图出来啊，因为我们公司本身一直就在看AI方面的产业链。但之前可能服务的更多的是一些弊端的客户。很多人以为SK海力士就是一家韩国公司，中国只是它的销售市场，但实际上中国是SK海力士全球生产网络中非常重要的一部分。实际上他在中国有无锡生产基地、重庆公司、大连存储技术公司。同时呢在上海、北京、深圳、重庆等地也有办公室或者销售网络。无锡是SK海力士半导体中国公司的生产基地。重庆呢有SK海力士半导体重庆工厂。在上海的朋友，如果你天气好的话，在徐汇、西岸、浦东前滩或者世博滨江溜达的话，是可以看到SK海力士的办公大厦的。听众里不知道有没有在海历市上班的朋友，如果有的话，欢迎你留言告诉我们。😊简单说，SK海力士在中国主要有3块，无锡呢做DRAAM重庆做封装测试和相关业务，大连做那。无锡尤其关键，SK海力是在中国运营无锡的DRAAM工厂，重庆封装工厂和大连的纳工厂，其中无锡的dm工厂大约占SK海力是总的dm产量的40%。由于美国的出口管制限制，EUV光刻设备进入中国是比较困难的。SK海力是采取了一种折中的方式，在韩国完成需要EUV的关键工序，再把剩余的流程放到无锡来完成。SK海力士并没有简单的放弃中国工厂，而是在出口管制的缝隙里尽量维持中国生产基地的效率和价值。无锡并不是一个边缘基地啊，它是全球Gm产能体系的重要部分。那SK海力是在2025年，在无锡的dm工厂和在大连的nd子公司的投资超过了1万亿韩元。其中，无锡dm工厂获得了5810亿韩元的投资，同比增长了102%。大连的nd工厂投资超过了4406亿韩元，同比增长了52%。2025年呢，中国约占SK海力士纳的总产量的40%到45%，也约占其dm产量的35%到40%。这组数字其实非常重要啊，它说明SK海力士的中国业务不是可有可无，而是它在全球产能体系中的核心组成部分。那么我们再来回答三个问题。第一个就是AI谁先赚钱，答案可能不是模型公司，而是卖基础设施的人啊。open AI anthropic还在大规模的融资所算力烧钱扩张。但是SK海力士已经通过HBMjam纳的需求爆发，拿到了真实的利润。😊第二就是AI的红利怎么分？SK海力是选择把营业利润的10%拿出来发给员工。三星员工呢则要求把类似的机制写进制度，这意味着AI产业链的利润分配不会只停留在股东和公司层面。员工也会要求参与分配啊，我希望可呃听AI每周谈的听友们，大家也可以参与到这一轮新的红利分配中去。第三呢就是AI会不会改变社会身份呢？这个SK海力士工装成为相亲段子，其实看似荒诞啊。但是其实说明半导体的技术人才的市场价值正在被重新定价啊。如果你是做半导体或者 doubleE相关的专业的话，你可能会拿到一个非常高的薪资。AI时代的高薪身份呢，不只属于硅谷的程序员，也属于能把关键硬件做出来的人。那最后一个问题就是中国在这条链上扮演着什么角色呢？其实SK海力是在中国，无锡有jam，有重庆的风测，有大连的纳d这样的关键节点。中国其实既是市场，也是产能基地。😊但是在美国的出口管制之下，这些基地的升级路径会越来越复杂。所以在这一周呢，我们可以用SK海力士来理解AI产业的一个新的阶段啊，大家一定要记住这一个新的阶段，就是AI不再只是模型公司发布会上的参数竞赛，也不是资本市场上的估值游戏了。它正在进入工厂，进入供应链，进入劳资谈判，甚至进入婚恋市场，也进入了中美韩的半导体博弈。😊如果说英伟达是AI时代最显眼的卖铲子的人，那么SK海力士就是那个给铲子装上高速机翼的人。而且这周最有意思的地方在于，当AI模型还在争夺客户，AI公司还在争夺融资，云厂商还在争夺电力和数据中心的时候，SK海力士的员工已经开始讨论奖金，在争夺奖金了啊，这可能就是AI产业链里比较真实的一个描述吧，就是泡沫还在天上飞。但是有些公司的现金流已经落到了员工的薪资口袋里。有些人拿到了天价的奖金，有些人可能会被裁员或者即将被裁员。啊，我希望我们的听众可以大家可以意识到，就是AI的红利已经开始分配了。但是如果只是坐在那里等着天上掉馅饼的话，这个事情永远不会发生的。好，讲完海丽诗再来看几条其他的消息。第一条是anropic又融资了。anropic正在考虑在今年夏天融资数百亿美元，用于扩充算力资源。估值呢可能接近1万亿美元啊。如果是1万亿美元的话，这个估值已经超过open AI了。anthropic的年化营收按照最近几周的数据推算，即将突破45亿美元，约为去年年底9亿美元的5倍啊，它的增长大家可以看到也很快，5倍的增长。他的cloud code和 cowork产品增长很快，但是增长越快呢，其实算力压力越大，所以公司需要一笔战争储备金。这笔储备金最后可能最终还是会进到芯片和存储的口袋里，变成海力士或者三星员工的工资啊，一部分和一部分。第二条是大厂AI的支出啊，上周很多大厂发布财报啊，其实我帮大家看了一下，大家只需要大概知道一个数字就行。这个数字呢是亚马逊、阿phabet、微软、美ta4家超大规模云厂商预计会进行创纪录的7250亿美元AI投资啊...（已截断）

消费这个市场，你的供给格局是几乎稳定的。现在的核心就是看需求。从行业的意义上。这个时候呢我们要看到一件事，我们的消费驱动它到底是由输入性导致的，还是由收入性导致的。一旦出现由收入性导致的，我们叫做需求拉动价格上升。这往往就是消费股在目前这个估值水平的范围之下，它有可能会形成新的一轮。大家觉得有点意外的行情。🎼ぶ。各位听友大家好，欢迎收听雪球出品的厚雪长播。这是一档和投资相关又不止于投资的节目。我是主持人西，最近猪肉的价格的相关的新闻，大家应该都听说了，创了历史的新低。呃，我们在网上去搜索了一下现在的猪肉的价格呢，如果你看到其中的某一些特定的品类。比如说前臀尖呀、后臀尖呀，普通的五花肉啊等等。从5.5块到7.5块美金不等。😊🎼咱们来对比一下生姜的价格啊，就是我们平常吃的姜。姜如果在精品一点的超市的话，甚至都能卖到七八块钱一斤。怎么说呢？现在姜都已经比猪肉更贵了。另外一个食品饮料行业的大新闻就是茅台和泸州老窖的营收净利润双降，这个也是创造了历史的。当然了，大家对这两件事的反应是不同的。猪肉到了历史新低，大家都会思索是不是周期底部的机会，而高端白酒业绩开始下滑，大家担忧的却是还能不能回来。🎼作为必选消费和可选消费的两大指示物呢，它能从一方面反映居民消费价格指数，另一方面呢也能看到国人消费结构的一些转变。当科技板块高起的时候，投资者才会关注消费这种地板行业啊有没有反转的机会。但投资逻辑又是什么呢？今天我们请来招商基金的基金经理刘崇杰，我们从肉蛋奶出发，看看消费板块里的周期性、价值性和成长性，也许会颠覆你的一些认知。那刘总，你大概是什么时候开始管理养殖和食品饮料为主的这样的一个行业主题的ETF啊，目前在管的消费类的呢有两只，就是刚才您提到的食品饮料和。序牧样子大概有56年的一个历史了，能不能回忆一下？就比如你刚刚管的时候，我觉得那块可能还是一个爆发的前期吧，以及经历了这个相对来说高歌猛进的一段时间。尤其是2021年的那个时候，然后到25年肯定下滑的是比较厉害的，一路走来，你大概到今天会有些什么感受呢？事实上呢食品饮料和畜牧呢，它一个叫必选消费，一个叫可选消费啊，饮料很多时候是可选。但食品呢可以归为必选啊，但食品中有一些也是可选的对，在养殖股从某种意义上，它从我们传统观念中的一个产业形态哈啊比如说像我像我哈当当时这个农村长大的，小的时候家里就养过猪。这可能对于很多这个70后、80后，我想应该还会有一些记忆啊，我们小的时候就帮着家里打猪草啊，去养猪这些东西。但事实上呢，现在中国的畜牧养殖这个行业，就是养猪这个。行业吧啊，包括我们的其他的事情，其实已经可以认为是一个现代农业了，这是我对他的一个基本的一个看法。您老家在哪？我是湖北的江汉平原的，那个时候厨房后面再过一点远，就有个猪圈啊，我们那时候就是放学回家就打猪草。那你们那个养猪就基本上是一个自给自足，还是最终是为了卖双重都有。那个时候也没有什么简易哈，就没有现在这么规范，还是很传统的田园牧歌式的。😊养个一两头猪，临近节假日或者是红白喜事的时候，就自用，肯定是用不完的，可以在乡镇的集市上出售。那个时候比如说整猪来算的话，大概能卖到多少钱，还记得吗？那个时候应该说呃除了这个小猪仔的成本之外，其他就是不计入这个GDP的劳动力成本，就是很多东西它没有完全的市场化，很小的猪，你可能会用一点这个剩余的食物哈。砍标的时候呢，你可能会煮一些什么红薯啊啊，那还是有基本的科学概念的。就是啊你知道那个时候你营养要发生一些变变化，对吧？但是呢作为小孩嘛，那个时候也不像现在课业那么负担沉重啊，我们就会去打猪炒，算是90年代90年代，所以散养户在那个年代是为主的。你们家那会儿最丰盛的时候，大概几头猪，就两头，那过年还吃不掉，因为那个时候也没有像今天的这个冰柜和冰箱啊，也没有没有现。😊现在的储存技术就是做腊肉，做香肠，无论如何1个3四口人的小家庭，1个春节产来消耗。那显然猪种来讲也就是一个我们过往纯继承下来的一个猪种，对吧？也不是什么现在说的这种从欧美科技过来的这种三元猪二人猪的这种猪种。对那个年代的种猪已经开始从从产业的角度上，中国已经引入了一些海外的品种，但是呢它很多是跟传统的品种合起来啊，我我现。那有点印象，我们那个地方叫什么洛克住哦，相当于是我们本地的一种品种跟外面打交的啊，大概是这么一回事。现在家里还有哦，现在没有了，现在我们那边都新农村了，变开发区了，大概在97年98年之前的时候，我们村头呢，还有那种养猪超过四五十头的哇，就在散养户里算大户啊，对，算算是本地的散养户大户，因为他们家那个时候就负责连米的OK所以他就有源源不断的。😊资料这么一个符合当地的经济效率的这么一个情况。因为那个时候基本上两三个村会有一个负责专门连米的大米过去之后重新加工的一个小作坊吧，还会在不远的地方配个朝坊啊，其实就是本地酿酒的，对我来说，我印象还是蛮深刻的，就很小的时候吧，就是那个走到村头，再过去一点点拐个弯，就有一个按照现在来看，是个小型养猪厂和一个厂我们本地酒的一个白酒的酿造厂吧哦。明白，所以他这个东西呢都跟我们当地的农作物，就是跟那个联米厂是直接关联在一起。明白，它相当于就把我们农产品加工之后，剩余的一部分或者是废物再利用吧。这种方式在当年在我们地方上，我感觉是经济上是有效率。呃，当年的猪含脂肪的这个率是不是更高一些。那现在是不是就是出售肉的这个率会更高一些。这与消费习惯也有一定的关系。对，因为在八九十年代的时候呢，呃很多人对肥肉哈其实并不是我们今天想象的那么反感。嗯，因为它还有一个很重要的作用是可以炼猪油。对，就是板油炼猪油，我们最近20年的这个生活水平提高啊，大家对于纯瘦肉，对于排啊，这些的诉求呢是快速上升。我印象最深的是什么呢？以前我小的时候就是90年代的时候。😊然后呢，我们那边猪部位最贵的，在我们那个地方实际上是猪蹄。以前杂骨是最便宜的嗯啊，杂骨只有猪肉价格的3分之2。那现在呢所有的这个不怎么含肉的排骨啊，包括包括大排小排肯定就是都是比较贵的。嗯但是其实杂骨现在的价格在我们老家也比猪肉贵了。嗯就可能跟他的消费的需求关联度是非常大的。在你们的这个调研里来看，就现在国内的居民消费猪肉的一个。总量嘛还在逐年的上升还是持平还是略有下降。咱都不说那个瘦肉含量的，就纯说这个猪肉本身的整体的这个消费量。人均消费量呢是最近哈是有所下降的。一方面呢是年龄结构的一个改变，总人口数的一个变化。那这个和这个有关系吗？或者说这个事现在就显现出来了吗？它有微弱的边际关系，OK可能市场呢对这个呢会有很。😊直接的预期，因为这个是很容易算的啊，另外还有一个呢就是相当于一部分的人群在肉类消费中的一个边际的一个替代。啊比如说我们流羊肉的占比，包括海制品从提供蛋白方面来说的话，它也会有所提升。我们曾经设想过哈，从纯粹的理论的角度，就如果说某一种产品，它的单价下降，那么大家对于它的消费是会增加的嘛。对从供需的意义上，但是实。际上呢猪肉的消费这个意义上，这个效应存在，但是并不明显。嗯啊，因为它作为一个人类的一个必需品啊，它价格再贵，你可能也得吃它，它价格再便宜，你也不能过度超乱的吃。在基因没有发生太大的变化的情况下，它基本上我觉得是很均衡的一个关系。明白，也不会因为比如说现在的一些新的饮食的一些理念吧，或者叫文化的一些呃微微的变化和。迭代产生什么对猪肉消费的一些影响嘛。比如说现在像你提到的，我开始更多的膳食平衡，或者我开始吃牛羊肉。😊那这个是挤压的猪肉的占比，还是说整体对肉类的消耗就降低了。那比如说现在有更健康的理念，大家还吃素食了，或者更多的吃这种健康餐等等。这些习惯你觉得是一个偏九牛一毛，不值得一提的，还是说它真的产生了一些影响，应该说趋势已经开始有苗头了。但是实质从数量的绝对值上百分比的意义上，我们从投资的意义上去做粮还不足以。去形成真实的趋势。但是从理念上，我觉得这个是已经开始形成潮流了。这个潮流就是说我不只是不吃猪肉了，我可能连牛羊肉都不吃了。这种现象也许有，但是呢它在数据上就是有没有真实的反应，或者它从数量级上能不能真实的影响这个行业的根本的东西。那么实际上呢这个因素它存在，但是在我个人的目前的感觉上，它不会成为当前真实消费。下降或者是受压制的一个主导性因素。明白。换个行业，比如说也是食品饮料里面的呃白酒这个行业也有各种各样的外面说销量下滑或者未来的需求总量下滑。那背后的原因可多了，对吧？所以少子化也好，年轻人不饮酒也好，健康观念也好，道理是很多的。但是看好派呢，他依然会觉得这些理由，依然是那个不足以被重视的理由，最值得重视的还是比如说你的商业活动是否能够更蓬勃。因为它是伴随着你的。商业的餐饮来去有这个酒的这个提升。所以就是在白酒里面有两个明显对立的观点，那似乎它是完全不一样的视角。那我不知道在猪肉里面，它会有这种不同的视角嘛。看来猪肉至少没有什么宴情这个概念，对吧？它就是纯吃，所以它反映的是不是更纯粹一些，比白酒猪肉的消费呢我们就必须消费啊，对中国人来说啊，酒来说呃，我们通常法它归为可选消费，它都是人吃的，但是呢这两个行业。在我个人的观点来看呢，他的分析框架应该是完全不一样的。哦，啊，那我我说一个非常直接的一个切入的一个视角。猪入的一个消费呢，刚才已经给大家其实已经提到这一点，就是说它的需求谁价格的变动，它有影响。但是它是一种弹性不足的，所以我们叫价格刚性，或者叫需求刚性导致的一个价格的弹性是比较大的。但是呢白酒这件事。😊剔除掉高端的商务场景的话，我们就说普通的场景这种消费品，它的价格跟它的需求关联度呢就会更高一些啊，所以它本质上是有区别的。另外一个呢畜牧养殖就是我们养猪这个行业的话，更多的受到供给的影响。对，因为它的价格弹性或者叫说供需平衡点量上的刚性会带来价格上非常高的一个弹性。但是中高端以。上了白酒的话，烈酒的消费的话，其实跟它的价格、新品啊等等之类的创新啊，包括你的需求的一个增长，它的弹性毫无疑问是更大一些的。它对价格的敏感度可能会更高一些。就是说贵了，我就不买了呗，过贵猪肉反正贵了我还得买。对，因为你要维持一个基本的最底线的一个消费。还有另外一个呢，从商业竞争的意义上差异化。因为猪肉几乎是一个标准品，所以它很难有差异化，感觉是是不是就没有品牌这件事。对吧？对，说我买木源的猪肉，我不买正邦的猪肉，应该不会有这种问题。如果说大家的规格都是一样的，当然从小的指标上哈它会有一些细微的差别。但是我们可以通过大众商品的不同的交割品的升贴水来解决这个问题，就是它都有商业定价，而且呢是比较清晰的O啊，然后它的成本啊，包括整个流程是高度一致的啊，应该叫做已经现代工业化了，导致的一个结果，就是它几乎成为标准品。你说的这个标准就是它的成本收入结构都是类似的对它的产生品就是生猪出来，它基本是个标准品。那么屠财长不限到底是哪家上市公司对，也不因为上市公司大，比如说它的管控流程比较好，他生猪肉就更好吃，也不一定，对吧？对它就不一定，或者他不会有什么在呃比如说饲养上面有什么独到的元素吧，呃从成本的意义上依然还有。比如说谁的这个饲料配比啊，包括谁的这个。并控制啊，谁的这个母猪的一个培育的能力啊，生产端，它会有一些成本的控制。但是呢我相信哈这一些呢都是现代养殖业的一个科学化的标准。但最后出来的这个标品就都差不多了啊，对，都差不多啊，就反正没有什么，这个是吃什么橡树籽长大的。然后那个是吃什么别的物种长大了，所以导致了它的肉的味道就会不一样之类的，这些你觉得完全不影响是吧？可能市场中确实有打差异化的品种啊，比如说。以前是什么野猪杂交的啊，听音乐长大了啊，对对，听音乐啊，也有。但是呢我相信不会有两只鞋的，上市公司做这个生意，类似一个非常小众的市场。明白啊，但是呢酒这件事情呢，它很有可能很长时间依然会维持一个产品差异化的一个格局。嗯，这是的，我同意啊，我们从产业结构和公式竞争的意义上，它就会导致这两个行业会出现完全不一样的特征。因此呢它的这个。😊受经济环境的影响，受这个自身的成本控制能力和受产品创新能力供应链的能力的影响上，它是有非常大的不一样的。明白，我们最近其实能够看到很多关于猪肉的新闻啊，至少会有一个印象，就是最近的猪肉的价格似乎跌到了几十年的一个相对的一个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🎼用声音碰撞世界。生动活泼。🎼圣诺法咖啡与你轻松同步日常生活与商业世界。 🎼嗨各位早上好呀，今天是2026年的5月11号，星期一，这里是生动早咖啡，我是来自生动活泼的梦一。年轻消费者为什么能够带动coach的销量？苹果给airpods装上了摄像头，又是出于怎样的考虑？这就是我们今天上半段会和你一起来了解的问题。那在今天节目后半段的清解读时间里，想和你一块来聊聊油价上涨背景之下的廉价航空。美国当地时间5月2号，美国联航pir air精神航空宣布将会全面停止运营，取消航班，关闭客服热线，并在没有任何预警的。😊🎼情况下裁员CNBC的报道指出，这是近几十年来美国最大的航空公司倒闭事件。虽然中东冲突推高了油价，让全球的航空公司都承受了更大的成本压力。但连线杂志提到，燃油价格的上涨只是压垮金神航空的最后一根稻草。早在这一轮的冲击之前，它就已经持续多年亏损。🎼时代杂志的文章也提到，过去几年，精神航空一直在削减航线和航班，客运规模已经从高峰时期明显回落。但就在精神宣布停运的3天之前，中国低成本航司春秋航空刚刚发布了2026年一季度财报。数据显示，他们的营收和利润都保持了两位数的增长。🎼那为什么说油价上涨只是压垮精神航空的最后一根稻草。在这之前，这家航司的经营困境还来自于哪些方面？而在类似的成本压力之下，春秋航空又是如何继续保持盈利空间的呢？我们先快速浏览几条最近的商业科技动态，稍后的清解读时间，马上就会和你一块儿来了解这个问题。😊🎼年轻消费者帮助coach收入大涨。最近，蔻驰品牌的母公司teststry公布了最近一个季度的业绩，他们收入增长两成左右。Testtry表示，他们新增的客户当中有超过3分之1的比例都是年轻人。🎼这个年龄段的客户复购率更高，同时他们还产生了一种反向影响，吸引年龄更大的消费者回来购买coach。另外，在各个市场当中，大中华区的表现最为突出，收入同比增长超过一半。界面新闻的分析认为，最近一段时间，全球奢侈品市场增长乏力，头部品牌还没有在国内复苏。而coach所在的价格带比较有弹性，也更容易承接一部分有消费意愿，但是比较关注价格合理性的消费者。google发布了没有屏幕的健身手环。🎼5月7号，google发布了新款健身手环fit big air售价是99.99美元，5月26号正式开售。这款手环没有屏幕，整体的重量只有12克，能够追踪步数、心率、血氧等等指标。fidbe曾经是健身追踪手环品类的开创者，但是被google收购之后，产品线陷入的停滞。彭博的分析认为，fibe air直接瞄准的竞争对手是美国可穿戴设备公司hoophoop的产品主打睡眠恢复，还有运动分析，硬件产品免费，但是用户需要按年来支付订阅费用，起步价是每年200美元。🎼google产品配套的健康应用则会免费提供基础的分析功能，付费订阅的价格也会更低。不过，彭博的分析认为，google的新产品想要在健身手环市场站稳脚跟，其实并不容易。目前，中国厂商在这个市场上占据了主导地位，小米占据了大约一半的市场，华为的份额在4分之1左右。任天堂上调switch2的售价。5月8号，任天堂宣布将在全球主要市场上调switch2游戏机的售价，其中美国市场的零售价上涨50美元。日本市场的零售价涨幅是1万日元约合64美元。除了游戏机 online会员服务的费用也将会上涨。界面新闻的分析认为，任天堂这次调价的主要原因是零部件价格的上涨。AI数据中心的建设浪潮导致内存芯片价格上涨，这也影响到了。😊块的成本。🎼同一天，另一家游戏巨头索尼发布了业绩。在今年3月，索尼已经先一步宣布了PS5的涨价。最近一个季度PS5游戏机的销量下降到了150万台，远远低于去年同期的280万。索尼表示，未来游戏机的销量将会取决于他们能否以合理的价格买到游戏机的内存。配备摄像头的airpods进入后期测试阶段。🎼根据彭博社5月8号的报道，苹果内置摄像头的airpo已经进入到了设计验证测试阶段，这也是量产前的最后一个主要开发节点。这款airpos的左右耳都内置了摄像头组件来充当siri的眼睛，它可以采集周边的环境信息。不过摄像头并不能够拍照或者是录像。外观上这款产品整体上和现有的airpos pro3十分相似。不过，彭博社的报道也指出，尽管硬件已经接近完成，但如果苹果对视觉AI功能的质量不满意，发布时间可能会进一步的推迟。苹果同时还在开发智能眼镜和带有摄像头的挂坠。但是这两款产品的进。😊🎼度都要落后于airpods。另外，根据华尔街日报的报道，苹果已经和英特尔达成了初步的芯片制造协议。不过目前还不确定英特尔将会为苹果的哪些产品制造芯片。🎼那以上就是我们编辑部为你梳理的几条最近值得关注的商业科技动态。那在进入到今天的清解读之前，也想和你来分享一下我们早咖啡在小红书上更新的一期视频内容。现在无论是一篇小红书笔记，还是一组九宫格的朋友圈，大家越来越习惯用视觉来表达自己。那在我们这一篇的小红书笔记当中，这次邀请到了一位长期和视觉表达打交道的嘉宾，他是来自于canva可画中国区市场负责人米娅，他也和我们一块来聊了聊。当我们去做视觉表达的时候，新手经常会卡在哪里？我们又该如何建立有自己个性的视觉表达能力？我们会在这一篇小红书笔记的评论区选取5位听友，获得可画月卡一张，祝你好运。好了，要分享的早咖啡小动态，就是这样。下面继续我们今天的轻解读时间。🎼欢迎来到今天的精解读。说起如今的民用航空，大致可以分为两种，一种是全服务模式，也就是以国航、东航等等。这些注重乘客飞行体验为主的传统航空公司，虽然票价波动比较大，但是票价会包含机上的餐食、托运行李等等各类的服务。另一种是免服务航司也被称为低成本航空。这类的航空公司比较强调的是运营成本的控制，同时会将各种附加服务拆分出去。😊如果只谈基础票价的话，当然也会相对便宜。所以久而久之也就成为了旅客口中的廉价航空。🎼而今天我们的第一个主角就是来自于美国的spirit airlines精神航空，他也是廉价航空公司的代表玩家。这个航空公司成立于上世纪80年代初，总部位于佛罗里达州。一开始他们是一家包机旅游的运营商，到了1992年才转型成为客运航司，同时更名为pirit airlines精神航空。由于他们执行的是以精简服务换取低廉票价的策略，所以他们的票价基本上就只有一段航程。甲乙。😊一个不能后仰的狭窄座位，而像是托运行李、饮用水，还有餐食等等，通通都需要另外付费。当然广告也是这家航司的重要收入来源，无论是行李架座椅靠背还是机票票面本身，甚至是空乘人员的围裙，也是他们的广告载体。所以许多的旅客经常会抱怨。每次搭乘精神航空，就好像登上了一辆拥挤杂乱的飞行公交车，但是精神航空，毕竟是美国少数几家能够提供100美元以下单程票价的。🎼，所以就算是经常被吐槽，他们之前的增长也十分迅猛。2011年上市之后，这家公司的市值很快就突破10亿美元。到了2014年高峰的时期，市值一度达到55亿美元左右。但就是这样一家快速增长的航空公司，前不久突然宣布取消所有的航班全面结束，持续30多年的运营。虽然这家公司的律师此前在法庭文件当中表示，近期地缘政治事件导致燃油价格大幅上涨，重组或者是继续运营已经无任何可行的途径，但是多家媒体机构普遍认为，油价上涨只是压死骆驼的最后稻草，精神航空的经营困难早在中东冲突之前已经显现。🎼根据连线杂志的报道，自2019年起，精神航空就一直处于亏损的状态。在与杰兰航空的合并，被美国司法部阻止之后，公司先后两次申请破产保护。到了2025年，他们的年客运量已经下降到大约3000万人次，比几年前超过4400万人次的峰值大幅下滑。CNBC指出，这次精神航空的关停也是近几十年来美国最大的航空公司倒闭事件。🎼如果说油价飙升只是最后一击，那么这家飞了30多年的美国联航，真正倒下的原因又会有哪些呢？原因之一，传统全服务航司的围剿。🎼根据德勤此前的报告，近些年来，许多传统航司为了应对激烈的竞争，正在逐步在全服务航线当中采用像精神航空这类低成本航空的业务模式。根据NP2的报道，为了争夺价格敏感型旅客，像是达美航空，还有美国航空等等传统航司，都陆续推出了basic economy，也就是票价更低，权益更少，限制更多的基础经济舱。而这些全服务航司对附加收入的重视程度，一点都不亚于联航。比如说选座行李托运、特色餐食优先登机等等权益，都被拆成了一项项单独收费的产品。🎼此外，传统航司们还在加大联航难以复制的长旅客计划，也就是会员体系。现如今，航司的会员已经不再只是多飞多载里程书那么简单了，像是达美航空，还有美国航空这样的大型航空公司，会把机票消费、信用卡消费、企业福利、积分兑换等等，多和会员身份绑定在一起，使得他们的会员体系变成了一种长期的客户关系管理工具，以及航司的重要金融资产，行业媒体pped指出，航司的。😊会员计划通常有着更高的利润率、更稳定的现金流，甚至有观点认为，部分航司的会员计划价值可能已经超过了航空公司本身。🎼时代杂志的报道认为，这套体系的关键在于规模，当一家航司能够飞到更多的城市，覆盖更多商务和休闲场景的时候，积分才会更好用，权益才更容易兑现。那这对于注重预算的旅客来说，这些实际的权益也正在变得越来越有吸引力，也让他们不再选择像精神航空这类廉价航司的低票价。😊原因之二，通货膨胀的背景下，联航的核心目标客群逐渐减少出行。🎼廉价航空历来吸引的都是收入相对有限，愿意为了低票价牺牲体验的顾客。可过去几年，美国的食品、汽油、房租等等都在上涨。对当地的中低收入家庭来说，食物和汽油是必需品。而旅行是可以推迟的。有研究发现，一些年收入达到15万美元的旅客也表示，他们的旅行频率正在降低，甚至在某些情况下，他们放弃了航空旅行。当客群规模逐渐收缩的同时，晋升航空们过去赖。维持低票价的成本优势也在被一点点的削弱。过去几十年来，联航凭借着低于大型航空公司的票价发展壮大，这也在很大程度上要归功于成本的降低。比如他们通常会雇佣更年轻的飞行员，员工的薪资水平也会低于达美和美国航空等的大型航司。🎼然而，在近些年来，整个行业的公司都在大幅上涨，再加上更高的运营成本，联航能够压低票价的空间就越来越小。而中东冲突引发的油价飙升，也在今年对晋神航空造成了最后一击。根据卫报的报道，特朗普政府此前提出以5亿美元的价格收购这家公司90%的股份，以防止他们破产。但是这个纾困计划遭到了公司债权人的反对。😊根据华尔街日报的报道，由于油价的持续攀升，近期包括边疆航空和阿维罗航空在内的美国多家联航，都在向联邦政府寻求数十亿美元的纾困资金。澎湃新闻的分析认为，如果政府没能及时出手救助，美国航空市场可能会出现新一轮的破产潮，进而影响美国国内支线航空的竞争格局，以及当地旅客低价出行的选择。不过，就在精神航空宣布停运的前三天，国内的低成本航司带。🎼表春秋航空发布了2026年一季度财报，他们的季度营收超过了60亿人民币，同比增长14%，净利润的同比增幅更是高达45%以上。那么同样是面对不断上涨的航油成本，除了动态调整燃油附加费和服务费之外，春秋航空又是如何守住他们的盈利空间的呢？🎼首先，春秋航空当前的低成本结构在一定区间内能够缓冲油价冲击。中油证券的研报显示，春秋航空飞机的单位油耗量比行业平均水平要低28%，维修成本也是三大行平均值的3分之1左右。那这个差距也和他们长期依赖单一机型和全经济舱的布局有关。由于没有复杂机型和商务舱，所以他们可以长期保持更简单的机队维护，更高的座位密度，并且通过超过90%的自有销售渠道来压缩他们的销售费用。除此之外，由于主打短程点对点。🎼航线再加上密集的排班和快速过站，春秋航空也长期保持着较高的飞机利用率。截止到去年年末，春秋航空机队规模有134架，全年飞机的利用率接近10个小时。有行业分析认为，这个数字意味着他们一架飞机每天在天上的时间要比很多同行多出近1到2个小时。那这多出来的时间，谈到每一张机票上就是更低的单位成本。.🎼另外，他们也在加大中韩和中泰的航线密度，以此来保持高刻座率。根据公开资料，春秋航空最近几年国内航线的刻座率基本都维持在91%以上，要高于国内三大航。当然也要明显的高于他们的美国同航，精神航空七成多的水平。简单来说就是他...（已截断）

🎼。因为我刚刚生完孩子时候，我切切实实的感受到了，当你生完孩子，你就好不容易从下体拉出来一个人，所有人这时候跑进来，全部的目光围绕着他，你心中那种失落感，你知道吗？就是那一刻。🎼我是觉得我就是头奶牛，就是我生出来了，所有人都围绕孩子。这个事情是没有任何人去抄作业，它是一个完全颠覆式的创新。这8年我觉得我们在做一件事情，就是在回应每一个复杂又柔软的需求。🎼能够重启在迭代，然后通过不断的宕机的人，其实是非常勇敢的。因为你很有勇气。可能我自己的生命是有长度有限的燃烧，可能他更接近神性。我也不知道圣贝拉能走到哪里，但我会尽我所能。🎼爱你是可以成就超级品牌的。hello,大家好，欢迎来到温柔一刀。今天是母亲节，先跟所有听节目的妈妈们说一声节日快乐。这两年其实有个非常明显的感受，就是新一代的年轻人在面对要不要成为母亲这件事情上有很多不同的看法。其实至今为止，我回想到我生孩子到今天，我都觉得那是一个非常大的结构性的变化。作为妈。😊其实无论是生育还是身体变化，还是产后情绪，还是作为母亲和孩子之间，其实产生了很多人生的巨别。就像每年母亲节我们会歌颂母爱的伟大，庆祝母亲这个身份带来结果，但是很少我们其实会关注藏在伟大背后的不安、焦虑和孤独。我其实一直在想生完孩子在想有没有一些品牌。因为我生完孩子以后，就会觉得母婴赛道。其实充满了机会，里面有很多的细腻的痛点和需求。就在想有没有一些品牌看到了这些不安、焦虑、孤独，是创造了这样新的服务体验，围绕着母亲的。后来我就了解到一个品牌是圣贝拉。他从创立第一天开始就跳出了母婴行业围着孩子撞的这个固有逻辑。坚天在在母亲这一边，这个品牌还有一个非常难得的是，在生育率下降。母婴行业整体需。景的大背景下，他反而持续在增长。就在不久前呢，他的2025财报里，他全年营收首次突破10亿大关。所以我今天呢就请到了高端月子护理品牌圣贝拉，他的创始人之一，迷你给我们听众打个招呼吧。hello hello,大家好，我是圣贝拉的联合创始人林婉怡min你迷你，你是什么星座的，然后什么NBTI，你先跟我们讲讲，星座是摩羯座啊，你是摩羯座，对工作狂。NBTI是ENTJ和INTJ之间反复横跳。但我看到mini的感觉，这整体其实不太像个踢人，但是它非常的让我感觉到很温柔很温暖的感觉？其实我感觉他可能底层是个IF这样，其实mini的背景非常有意思？因为你之前其实是做时尚行业，做传媒艺术的？我非常好奇，你为什么会做圣贝拉这个品牌。就你为什么会选择做这个行业？我感觉他又苦又。😊不累又很重服务的这个状态。你当时是怎么想到的？其实这个问题蛮多人私下问我的。其实投资人也问过很多，在创业初册的时候，我觉得不能讲说是放弃啊，就其实是转换了另外一个赛道，就可能看上去是一个很全新的赛道。但实际上你会发现时尚媒体传媒艺术当时去阅览杂志的这一群的用户画像，其实和。现在我们去服务的这群女性的画像，其实还是同一波人，她是有重叠性和相似性，而且相似度极高。所以我觉得我自己本质上还是在做自己喜欢和热爱的事情。它其实是一个很多小事情的一个串联。有一个瞬间，其实是我去商场里和我的朋友一起去买一个礼物，给我们的另外一个已经生产的朋友，就发现商场里面的所有的产品都是围绕着宝宝的。新生的产品，比方说你可以买到很多的奶瓶啊、婴儿服啊、安抚玩具啊，但几乎没有一样东西是专门给新手妈妈的。在那个时期我们能买到的可能是一些燕窝呀、阿胶啊这种补品。但你再看到有没有在这个时期当中的特殊的礼物来去纪念这样的一个新生妈妈的一个很重要的一个时刻，其实是没有的。所以我那一刻我突然意识到，我觉得整个的母婴行。行业也许在当年更多的关注点都会给孩子。我觉得那个时候其实对于经历身体和身份巨大的转变的女性来讲，我觉得容易被忽略。在这个被忽略的这个角落当中，我又会觉得我自己可能当时是在时尚传媒圈，一直在做艺术的教育领域的这一块这件事情，我觉得就是能够看见被忽略的美的重要性。甚至是你在月子行。行业当中大多数的人在去选择这个居所的时候，可能更多的是生理上的照顾。所以我我觉得在这件事情上面，它其实是一个被忽视的存在的需求。所以我觉得讲说我的选择是用了一个比较直接的方式去坚定的站在了妈妈这一边，你可以理解为现在的爱女。我还是很有意识的去希望说女性可以先爱自己，你再可以照亮你的家庭。所以。回到这个点，就是说为什么我们叫smbbella，就是bella的意思在意大利语就是美丽的女人。我们认为世界上所有的女性都是美丽的女人，但st其实是神圣的意思，就我们觉得完成生育的女性，就是神圣又美丽的女人，我希望是我们为她们创造了一个这样的世界，她其实是一个精神，我想回应你刚刚说的时候，我差点哭出来，你知道就是因为有很多的刚生完时候的那个回忆一下子永。上心头。因为我刚刚生完孩子时候，我切切实实的感受到了，当你生完孩子，你就好不容易从下体拉出来一个人。所有人这时候跑进来，全部的目光围绕着他，你心中那种失落感，你知道吗？就是那一刻我是觉得我就是头奶牛，就是我生出来了，他们所有人都围绕孩子。所以我觉得你们那个洞察非常的准确。我记得那一刻好像是我当时的我妈妈吧，我妈妈跑到我旁边来。还跟我说，小名叫东东，他说东东，你还好吧，没事吧。那一刻我简直要哭出来了。所以我觉得你们的这个洞察实在太细腻了。就是太多人关注婴没有人关注母了，而且其实生完孩子两年，我觉得是负一年到这两年，这个人真的是不正常的。我觉得那段时间那个荷尔蒙激素整体的起伏，让我觉得我就是像个疯女人一样，就是动不动我就发飙，那时候有个月嫂，她每次偷下腰照顾我的时候，她整一个bra都露在外面，你知道吗？我当时也是一个高端医院啊，月嫂是那家医院。我当时总觉得哪里不对劲，但是我又有种计较这种细节好吗？他对宝宝那么好，我就忍下我的需求吧。直到有一天我跟我姐妹们聊，她说什么事都不要人，完全要以你为中心，我就跟那个小嫂说，麻烦你把你的bra穿装好，可以吗？我不知道知段能不能播出，她就是很不好意思，就穿上了一个内衣，我觉得那段时间就是看什么都是不顺应的。所以我觉得你们的这个叫关。😮关注母亲的真实的这个需求是非常非常好的。但是我觉得你们这个理念也非常超前。就是我最近才看到一个数据是这一代的妈妈们，因为我是90年的，现在这一代妈妈呢在越来越多的叫数据显示，他们关注自身需求，甚至开始上升到超过音的需求了。在你创业那一年是8年前吧。20172017年那是很值钱的。所以在那时候你的这个洞察会不会有点太。😊掏钱了，所以这是一个上帝的calling嘛，就发现了这个coling，发现了这个信号，就勇敢的追随。可能我比较敏感。我说了，我周围还是有蛮多的人有这样的心理的这种诉求，我们可能会聊天就会聊到，就是我闺蜜当时在LA生二宝的时候，她羊水栓塞去世。所以我当时就觉得女性生育这件事情。她其实是一个真的很重要的一件事情和很大未知数以及。可能为什么会讲说上帝的colling或者说星流这件事情？其实你可以理解为嗯我好像本身就是比较容易被嗯爱这件事情。就我们所谓的乔丹摩的那个爱的那个星流所召唤。现在讲起来感觉比较玄幻。但我现在想那个时候我在巴莎，后来我去时尚新娘做很多明星艺人的婚礼啊，然后呢再到后来去婚礼季。然后我就觉得从婚礼到生。孩子哇塞，简直好像是一脉相承，就是很顺其自然，水到渠成的一件事情。但其实那个感触是有那种感知现在的，就是我们人的有时候那种成就感和那种信念，其实是来源于你工作和事业当中的微小的瞬间。所以可能在那个时间，我就觉得我总该为女性做点什么。我就看到了这个需求，我当时我就可能勇敢去做了。就是我。想回忆你就是刚才妈妈问你感觉怎么样？几乎所有的女性在回忆她自己生完孩子的最委屈的瞬间，或是最孤独的时刻，几乎女生90%回答的答案跟你是很相似的，就是很少人问我痛不痛，好像大多的数的时候都在关心孩子吃的好不好，长得够不够，就是在女性作为主题。的叙事方来讲的话，我们是不是应该要爱自己？我觉得在这件事情上面，很多人会讲说，哎，那你看到的这个需求，把它变成一个商业。这个我觉得是可能就是那个信号的本身。对，这个事情就是非常有意思的是，你生出来这个孩子，就是我记得我妈妈无数次跟我说，接下来我们家里都是要以小北为中心了。就是那一刻我是很难过的，但是你又觉得我难过这件事情是不是我就很自私。你知道就是其实是有无数个瞬间是在这样的拉扯的，我甚至就觉得就是身体的痛已经是很小的了。身体的痛虽然也很痛，但比起心理上的拉扯，所以大家都说生育是一个结构性的变化点。我觉得他完全就是结构性变化点，也有一个关于我到底要怎么做母亲，以及我又要怎么对待自己，就有点像是一个你是一个很小的行李箱。你本来又是个创业女。😊行你已经塞满东西了，这时候又突然一个大生命，所有人说要围着他转。这时候你会发现你在家里的那个权力系统也要重构了。就是说家庭系统其实有涉及到父亲和父亲的父母，妈妈和妈妈的父母，还有孩子。那么大家都围绕着孩子的时候呢，家里又是谁说了算，这个月嫂和月儿嫂又该听谁？其实是有很多的复杂的情况的。那我想问的是，你们。某种程度上我觉得做这一个服务的话，它里面的需求是非常符合非常的身心明都要去面对的需求。那你们当时是怎么去提供一种服务来解决这些不同的需求的？我首先还是得要回应你一件事情是我觉得女性在成为妈妈这件事情，她其实是在做一个身份的扩容。我觉得这个身份的扩容的本身，她就是需要被撕裂的。否则。你是没有办法扩容的，大多数的人的关注点都在孩子，甚至是大多数的母亲，可能也在会因为孩子长得好不好，吃的好不好，身体有没有小红疹，这些一些细小的差别，而忽略自己本身的状态和心理的情绪，甚至是你的情绪已经出现了一些偏差，但你自己没有感受到，你要过了很多年以后，你才会感觉到说哦。原来我那时候的雌激素这么的高，我的情绪这么的不稳定。当时的那一刻你是没有感知的。所以我觉得在这个过程当中，我觉得是首先要肯定自己在这个过程当中是一定要变化的。这就是为什么我们当时在1.0版本的时候，我们做了一件事情是我们发现了这个行业当中，我们的一个迭代。就是第一，我们把原来的传统的读动。是的这种月子中心把它迭代成了高升的酒店。因为我其实觉得月子为什么不能是一场旅行，它其实是一段很美好的回忆。即便到今天我们自己也有独栋的旅居系列，我们也会把工区，变得更狭窄或更小，留更多的空间给到房间，留更多的起居的空间给到妈妈平时都会睡眠，在超过10小。时或者12小时以上的床上，就我们更在乎这种硬件上的一个迭代，包括它的整个的居住环境的舒适度啊，我们当时就选择高奢酒店的原因，其实就来源于环境，给到人的体验和愉悦感和风景给到人体验的愉悦感，它其实是很需要被重视的。所以当时是一个酒店环境当中的迭代。那其次第二个部分的迭代，其实就是我们把育婴师迭代成了护士。我们把育婴师迭代成护士的核心的原因是因为我们发现其实育婴师或月嫂是比较难被培养的。因为他们已经有一段时间的一个经验模型，或者是他觉得我就是带过娃，这就是我的一个旧的观念。那在这个过程当中，你很难把一些专业的知识输进到他们的脑袋里面去这。件事情是有点难度的，及在一些可能军事化管理上，他可能不一定能做到这么的标准化。所以护士对于我们来讲，可能月嫂不代表是有经验，或者说是有经验，不代表专业，有经验也不代表他是有能力的。但我们当时招到了一批年轻的护士。在这个过程当中去进行了重新的培训，他们同时也是在实习医院待过一年到两年的时间。他们都是护理和助产室毕业的啊，我们希望能够让很多的女性在成为母亲以后，她第一感受到环境上的舒适度和愉悦度。在专业上，他可以找到一个可以跟他同频沟通的人，且他还会告诉他，我们的专业的理论的知识是什么？我们会有每一天的宣教，教会你怎么成为新手父母。再到我们的整个的环节的。设计当中，我们就会有从早上一直到晚上的整个的艺术疗养的环节，通过场景化的体验给到妈妈一个很好的体验感的旅程。对我们其实那时候就是希望说让女性入住圣贝拉的时候，他能够感受到哎这个月子中心，他在很好的去感受我的感受。很多的第一波用户反馈下来就。就想说，哎，我既然不知道原来有我这么好的me time，就是我有我自己的时间，我也有我自己独处的空间，甚至是在很多的体验上加入了对母亲自己的这个体验。对...（已截断）

Spenceer Pratt welcome to the all in podcast. Thank you for having me. You had an unbelievable debate performance the other night. I have so many friends that were texting. And people obviously were tweeting about it. Let's start with that. How are you feeling after the debate. I just wish it have been like two hours or three hours because the list of their failures that we didn't even get to touch on, it's unbelievable. So it was the most fun I've had in years because what people don't realize is their pathological liars. So when somebody gets to be on the stage with only.In the truth. That's why there's this incredible response because everybody always watches these lying politicians. They know they're lying and nobody gets to yell. They're lying. But it was very hard to be respectful because all the lovely Democrat moms that love me that want to keep supporting me, They asked me to please stay calm, cool and collected. So the whole time I was doing my best behavior to not interrupt the lying, which if I hadn't been tasked with that mission. I would have.😊And like, it was hard Li, liar, I'm.🎼Every few years, a new ad channel opens before the market catches on. That's Axon dot AI right now, The AI ad platform behind one of the biggest runs in tech with access to over a billion daily active users, full screen video ads in mobile games watched for a median of 35 seconds. Businesses are profitably spending hundreds of thousands of dollars a day on it. And most advertisers don't even know it exists yet. The window is open at Axon do AI slash all in.A lot of people said they weren't expecting such a great performance like you were so well prepped, so well versed on a lot of the facts on the actions you were gonna to take. How did you get ready for the debate, Did you do work to get after this, Well, thankfully, people argue with me all day long in every single media hit that I've done for months because they don't want me to get into the machine. So every interview I do, unlike these politicians, it's opposition, It's arguing, arguing, arguing when these, you know bear.Bass or Councilman Raman talk to the media. They can just lie. And then the media people go, oh, thank you. Thank you, Mayor Bass. Thank you, Councilman. If I say anything, I gotta have who was there, what they were wearing. what they have for breakfast. I have to have my information so fact base and be bulletproof to beat this machine that it's I debate all I do is debate people all day long. You're held to a higher. Ex I challenged all day. And all I live in is facts and the truth. And so I.😊Ca my lawyer who's representing me in the case against the city and the state and L ADWP, one of the most famous lawyers in the world. I said, I said, Peter, how do you stay so calm when you're arguing these liars and he said, Spencer, how always said the truth.I was like,, I was like, okay, I got that.. Yeah, so that was a great.😊Just message I took into that. Can we, for people that don't know your story. And I want to just give you a couple minutes to tell it, Let's go back to the fires, Where were you and where was your family, your wife, your kids, Where were you guys when these fires kicked off and how did you end up evacuating And what was that evening like, Well, Let's even rewind before the fires. It just shows you that our emergency situation is not the level it needs to be, because I didn't even know that there was this crazy wind weather event. My son had.Had pneumonia. So I was up every night checking his temperature, and I'm on my phone a lot. I'm a phone person. And I didn't even know that this was an extra dangerous dry weather. So that just shows you, if you rewind, we weren't even informed at the level. clearly, we should have been. So the morning of January 7. I was doing my normal routine, making my espresso about to dance to Taylor Swift, look what you made me do on Snapchat, which Ive done since the reputation album dropped.And all of a sudden, I see our nanny running down the street. she comes in with our two year old at the time. She's like, the workers of the street said there's a fire on the hill. Again, this is not crazy. Like Mayor Bassex, like, we never knew. but we're well aware fires happened. There had just been a Getty fire that everyone ran out of their house, I grew up in L. I've been through the fire. They've been going on for 30 years. I three weeks before all my friends fought a fire in Malibu. So I was even planning on starting my own.Fire brigade, like my friends had. I was talking to Heidi. like we need to get a hose. We need to get a truck. And so I was well aware of fires. no matter what anybody says, this ist a shock, we also know about Santa Ana Wins. So I run up the hill where we hike every day for the last nine years. and I see the smoke, You know, coming from like the highlands area, which is where Lockman, which we now know the fire was really from seven days earlier and I have been smooldering for a week. An...（已截断）

🎼这期我们厉害了，我还好奇啥玩意，你不要这样说话。对不起哼对不起对不起，我的天哪。🎼无聊斋赚钱了吗。欢迎大家收听这期的见面聊聊。😊好， o .然后首先在这个正式聊天之前，我们要公布一个喜讯是什么呢？无无聊斋的见面聊聊，现在有完整版的长视频了。很好，欢迎大家订阅我们的微博小红书B站腾讯爱奇艺号，然后全网同名无聊斋观看我们的长视频。然后我们基本上每期都会有每期都会有。因为这个见面聊聊是这样，我们有的时候台上也这个大家会有一些表情，或者台上发生一些大家不知道的状况，或者我比如我们今天会给大家展示一些照片，那这些东西如果没有视频，你其实很难很难看到。然后这期我们给大家介绍一下，我们今天的几位嘉宾。因为。今天我们的主题是童年和青春，所以我们就请来了无聊之所认识的最童年最青春的三个人啊，我们连60这个老灯都踢掉了。是吧石老板这种人他不配出现，他都我们也请到了，应该是再次来到无聊。天爱的月明，好。谢谢谢谢谢谢。哎家，好，我是岳明。哎好，然后第二位无聊斋的这个兼职担当后默默。大家好，我是莫德意，莫德意。哎呀，好，无聊斋的抚顺形象代言人林建7。😀ははははは。你童年在哪啊？我童年在怎么说？那就有意思了。我们这些主题叫回不去的童年。所以我们今天呢首先我们第一趴会叫做童年照片大公开。因为我们征集了一下主播们小时候的照片来给大家展示一下。所以我们先来给大家看第一张，先看个人照啊，个人照，第一个第一个个人照，哎呦，这是谁长得像windows桌面。哎，这可以放大一点，哎，这太太容易了。嗯，月明朋友们，月明小时候真的经想烧病了，你小时候就像。你小时候就像烧饼，小时候就像烧饼，这不会就是烧饼吧。说没整容烧烧饼没整容之前，烧饼现在是整容后是吧？这有点震撼了，哎，还有点像那个小冰就非常容易看人。月明月明来说说这是几岁啊，这个我应该我其实也记不太清，你记不清，那就是烧饼啊。😊あはは。😀这是朱云峰几岁呀？十一二岁的时候是哦十一二岁啊就这么狂，十一二岁感觉现跟现在一样高啊，你发型也没变，这么多，这是我第一次剪短发哦，第一次剪短嗯，应该小时候就很懂穿搭。，你小时候就喜欢这种小时候就知道，如果在绿的地方拍照，要穿蓝的衣服和黄的鞋。你看看咱们这一身啊，这非常好，我们再看下一张啊，哎呦这张是谁？这张是谁？各位应该能看上来这张长得跟小野一模一样的，这是谁？😊😀你腿这样么长发，哎，我小时候我特意挑的这张，你也没长个，我这下没长个，我身上没长腿。我这张哇塞，这个时候我忽然意识到，因为我印象中我小时候很穷，但这这张照片我翻出来的时候，我发现我小时候好像一个内蒙贵族但后来我才知道，朋友们就这套衣服，它是整个一个像连衣裙一样的衣服。你看着上面有背带，其实那是印在。😡前面唱的。你看上面有领带，那是印在衬衫上的，他好像就是一排扣子，然后就从裤子提上来，就这么一个衣服。哇塞，就是小时候腿长的像学芭蕾而。这是我当时去的一个幼儿园，这个幼儿园我待了两年，然后我走了之后，幼儿园又拆了。因为你看你看他这个装修这么豪华，你也知道他经营不下去了，他就拆了。我小时候真挺像小野的，真挺像小野，闹翻天高。😡想想很像我儿子，真的很像来，朋友们，我们再看下一张这是谁，这也太好猜了吧。这这眉毛都没变过，朋友们谁呀好可爱，哇哇，0.7啊0.7。这是在抚顺吧。是是。😊这应该在我奶家。其实在我姥姥家，在你姥姥家，不是不一定，不一定，这衣服反正应该就是老人缝的哦，我我我奶奶这个时候我们不禁要问一下各位主播的年龄了，林锦期哪年的呀？我是99年12月末，我去2000年的门，可能我们俩都属兔，朋友们。😊真话啊。😀差到24岁嗯。😊也就是说我当内蒙贵族的时候，他都拍不上这张照片太牛了。剪奇99年的来下一张，这不会是陌陌吧，是我呀，这是默陌。对感觉像李健琦长大了一点。哎呀，他他怎么哎眼睛很像陌默怎么会很反过他眼神非常像陌默，我那个我那双脚啊黢黑，。😡这不是鞋。😊あ。😀哎，那是我的脚，哎，木小时候的脚像老人一样你小时候为什么要cosplay旁边那个玩偶？那个小熊玩偶，我现在都还在小黑熊玩偶，小浣熊那种就还熊猫熊猫背包书包都还现在在我家里。然后我小时候就头发特别少。然后我妈就会给我把头发长出来又剃了，长出来又剃了，没有任何用，现在还是很少，但就总是像一个光头，香。😊あ？对那后现在还还挺像，初步让大家认识了，就证明我们主播们都是有童年的。下一张朋友哎，这张这张朋友可以放大一点，放大一点。这张我主要让大家看一眼，看看这这个小朋友肩膀的肩膀的肌肉线条。😊妈呀，看这是朋友们，这是我4岁的时候，我我翻出来我都惊了，我都惊了，我4岁就这么有这个这个这个练的。😡等下。4岁也太有天赋了，但这张照片就没法给各位多看了。因为是这样的，因为这张照片如果你仔细看，你发现我穿的是女士那个连衣哦，连体那个泳衣，你好爱欢连体的连体泳衣，看不出来，以为是光屁股。因为这个这个带一个泳衣。如果你仔细看，我其实这身也是连体的，不知道。😊那不是这不是啊，小时候我只主要为大家看肩膀的肌肉，这家伙你看他肱二头肌，左边这肱二头肌还是有一定天赋的。4岁呀，朋友们4岁从小就喝蛋白粉，从小就蛋白粉这就是在蛋白粉水里游泳的，你以为这家。😡快换吧快换吧，紫细再看就丑了，再看就丑，这是这是谁呀，，是我这是月明嗯，哎呦，好可爱，像烧饼他女儿这哎，这个有点反差了，这应该已经快到小学。这这对7岁左右，小学开始爱美了，意思到不能再像朱月芳这个这个这个发现沈春阳。ちし出や。这个发型真的是是我奶奶给我梳的，是一个特别恶心的发型。因为我奶奶梳头，你知道吗？他是那种。😊拿嘴抿一下人家口。脏逼看你。这脏辫也太脏了，来下一张我们来看看下。😊是不是豁出去了，是不是为了节目效果豁出去了，朋友们，这谁呀？这还那是谁？😡哎，看这个毛鸡腿看就不知道是叫什么？看这罗圈腿歪不歪？😊哦，天哪。叫什么什么。又是连体一，娇茹的确都是连体衣。😀我想我仔细一想，我小时候还没穿过分叉的东西，这是不愧是内蒙贵族，这是这是我们哎这好像是幼儿园还是小学一二年级的时候，长这么高，我们参加那个那个这个叫区里的比赛，然后都得唱成这样，所有的小男孩小女孩都得唱成这样，然后当时就跳那种那个操，你们见过那种变换队形的体操吗？哦，就是一吹哨来来来来来来来来来来来来，汽车高昂汽色，我们就排成了一。😊个局二小，因为我乌达矿物局直属二小，我们就排成了局二小三个字。后来我们输了，我们输给了局一小。仔细一想，举小子是容易，少一排人少一排人少一排人，他们只是我们腿不直的排成个2啊，这样其实下一张就是我在表演中，是不是太可爱了，应该下一张是呃，不是。😡不错了不错这全レ部は。😀，这不是我这应该不是我这不是我这不是这太像月明了。这个时候能看出来是月明了。是是我我猜一下，这应该是你2十四的时候月月明小时候拍的照片全是那种大曝光，只有发型，然后脸像奶油一般挂开你这个衣服上写的是新世纪是吧？我不知道新世纪我都不新世纪2000年我记小时候是一福音战士，我这一号机，我是再下一张朋友们。哎呀呦哎这都已经像这都就像林点琪昨天的照片似。😊你就感觉林点奇现在剃光头吃吃东西，这不就是你昨刚才吃东西那样吗？哈哈他那儿是哈他那儿。😡😀你当时就近视了吗？你小时候就近视，我是有那个弱视，好像啊哦弱我也看出来弱智了，不是我也看不出弱邪视吧，还叫什么玩意儿，斜视有点斜视，稍微有一点纠正了吗。现在其实我小时候是那个hartener他。这是性感书呆子，性感书呆子是。😊Thatt nerd.行了行了，别对小孩这样，我们今天有性感书呆子。连体服大佬。还有大黑脚黑脚乌角鸡，这个应该是我过生日的时候吃蛋糕的哦。哎呦呦，当时这个是在抚顺图书馆里是吗？这应该我的。😊这应该是幼儿园那个架子上是杯架，放杯子架子哦，下一张见陌陌见陌陌哇，大头提。😮我天默默因为呀我的天我我从小很爱拍大头贴，而且你们看到的是我的备份版，我我我我会把它完整的一版是先就开成一页11小一张一小张那的送送给同学，然后我自己会留。送当时就是就是大作贴互相送啊，当时大哥贴就是互相送好哎，我想问一下，最底下中间那两张。是你是你刚直发吧，对。哎，你像那个要做前额叶手术一样，我说。我我我我在家里先把头发给他全部编好之后，然后然后的时候很流行，这种短型的，然后。😊我当时那个。就是那个嫦娥，就是这个发型啊，我是cos的嫦娥呀，哪个嫦娥呀？那个丑女无敌里丑女无敌那个女主角演的嫦娥，她就是做的这个发型，但她有发型，但他上面也有头发吧。然后我在里面拍完出来那个照相馆的人都惊了，你在里面变魔术了，他说。😡😀那你在外面头发不是这样的，然后我就会把所有的我的大头贴基本上都会留留留一版留一版，然后就其他都送出去了。就是我留在我自己手里可以反复欣赏的。那理解其看进去了。哎，所以为什么还有一个小男孩呢？这像何炅一样那个哎，制作人翻我下一张大头贴。对那我要跟大家说班帅是谁？班帅，我跟你讲是这样的，我这个大头贴上面呃，这是这是我这是我喜欢的男孩，我喜欢的男孩。。😊や？给来给大家介绍一下，这是他这是他喜欢男孩，这是他喜欢男孩喜欢的女孩。就是的很大昨年这时代的眼泪。对，当时就是我给别人，别人也给我就是去交换过来。就是你要是把这个贴一墙相当像艺术展了，这个是吗？呃，默默方便透露一下，你是9几年的吗？95年95年对我们这还有大作天，我们大昨天最流行那个时候5块钱一版3块钱复印，小时候还拍吗？对呀，好，接下来有一组是这样的朋友们，有一些集体照给大家看一眼，哎呦这让大家找找吧，这是我的大家能找出。我吗？就我初中毕业了哦，我一眼就看出教主了，那个左呃第二排1234右右4二排右数44又4个右四教主。这个时候你能看出来一个人毕业的时候多开心。😊😀你就知道他初中三年过得多痛苦啊，这又是哎，你们女同学跟我穿的一样呀。😡あ。あから。我班的男同学跟你穿的不一样吗？😡😀はははははは。这是我们90年代的经典穿单，这是初中毕业照是吧？初三的时候，OK来吧，那我们下一张这个大家找找吧，看哪个是0.7，月明左耳好厉害呀。左二月明哎，月明，你这个时候长得好像不太像烧饼哎，是这是大概啥时候呀，是初中的时候，初中军训的时候，初中军训的时候嗯，因为这张照片拍的我还我还挺喜欢的，因为就不像烧饼嗯，左边是我班最漂亮的女生，中间三。三个是中间那个不是除了我那两个是我初中最好的朋友哦，下一张朋友们哦那么不剩谁了，就剩0.7了，0.7楼长，这个就难找吧。你这指手指啊，那手指的那不是人啊。哎，这边儿怎么有张手指头啊？他得看我认出来了，我认出来了，我认出来了，所以上面一排对吧？对，第三个，所以上面一排第三，真的第三个左哎呀0.7哎0.7自己的说哦，这自己都没发现，我还是很好奇，手指头指出来的是谁呀？校长吧，应该是校书记好像书记，那你为什么手指头指我这拿着很好，这集体上还有吗？应该是我的了，哎，找找陌陌，我放在默陌，你为什么发过，衣服都那么多。😊这真的很不是找沫陌应该很容易吧。大家先看奖。啊，穿着鞋呢穿着鞋再看发际线。我来给大家指，这个是我笔业旁边的是我，这是这是我们班正班长，我是副班长纪律委员、学习委员。😡あえよし。就是我们不是谁能看出来职位呀？我们班干部要坐一块儿。😀对，然后喜欢的男孩哎来给你们说班帅是谁？班帅班帅，这是班帅哦，这是班帅，这是班帅，班帅。哇塞，他们班班帅这气场太小了，班帅旁边空个人，哎呦很怀念，很怀念很怀念，我都怎么还有啊。这回猜出来吗？正在表演正在表演，这是表演我跳的真认真。而且如果大家仔细看看，我小时候长得脸其实还挺小的。我当时也是我到小学的时候脸也小，我初中发了三，我们都怎么了？怎么初中发呆了，我初中发了三知没了吧，那我们节目正式开始。🎼哎，我们先是给大家回顾了一些这个童年照片，也是为了证明咱们小时候童年还是丰富多彩的，富多彩，肯定有一些难以言说的故事，对不对？，所以咱们就回忆回忆小时候，当然我们要求主播们说带照片，那是最基本的。我们要求大家带什么呢？带一些小时候写的日记本啊，画过的画，写过的小说之类的。我天，然后我们可以先聊一聊，跟大家一块聊一聊这个大家小时候是几岁开始写日记的。7岁。😊10岁，我从前天前天。前天发生了什么呀？突然想开始写我我小时候写过一段时间，但是后来就不写了，我就开始投入在创作里了，都是开始...（已截断）

大家好，我是肖文杰，我是小亚。我们节目时不时就会讨论一下汽车，毕竟是肖老师的日常覆盖范围吧。但是汽车上的轮胎应该是一种很难引起大家主动会关注的商品。正常开车的话，35年换一次嘛，甚至很多人都没有这个概念，没有换过轮胎。是这这个真的很不对，大家一定要定期的更换注意轮胎哎，就算你是经常更换的话，其实也不太会关注它的价格，它的波动。因为这是一个非常低频的一个消费。😊但就是这么一个存在感很低的东西啊，今年其实已经悄悄的涨过两轮价了。第一轮涨价是在3月从头部品牌率先发布涨价通知开始，到3月中旬有超过80家轮胎厂商是密集的跟进。最多时候有9家企业在同一天发出调价函。到了4月中旬呢，就是第二轮的调价。这一次是普利司通打头阵。然后他宣布乘用车的商品买入价格上调是3%到5%，随后是中色橡胶啊，赛轮轮胎。万里轮胎这些国内企业呢是在一两天内集体又跟进了，两轮涨价是从外资巨头到本土的龙头全线参与，而且乘用车胎、载重胎、轻卡胎在品类上也几乎是全部覆盖都涨。在短时间内轮胎这个行业涨价两轮，其实对于这个行业来说，动静不是很小了。而且如开头所说的，其实大部分的消费者对此是毫无感知的。那么这里边就有两个值得聊的问题啊，一个是轮胎，为什么涨价？第二个就是这个涨价为什么传导不到消费者端。那先说涨价的原因啊。轮胎的生产成本里面，原材料的占比是超过了70%，其中最核心的三种原料分别是天然橡胶、合成橡胶和炭黑。这三个东西合计又占到整个成本的60%以上。也就是说这三样东西的价格走势基本上决定了这个轮胎的成本走势嘛。2026年以来，尤其是3月以后，这三种原料几乎是同步走入了上涨的通道。所以具体为什么呢？他们各自涨价的逻辑其实不是太一样。我们先说天然橡胶。胶天然橡胶主要是供给端出现了一个问题。今年国内外的这个橡胶主产区都已经进入了开割季，就是割胶那个橡胶树。对，但是呢其实整个东南亚呢都一直处于一个高温干旱天气的一个影响下。所以说不管是我们国内产区还是比如说东南亚像像泰国这样的产区，割胶的进度都很慢，就是产出是跟不上。可以看到一些期货分析师的说法就是云南和海南的天然橡胶原料价格已经来到了近5年的高位。泰国那边价格已经到了近6年的高位，所以天然橡胶的原料涨价还是一个类似于农业的一个问题。对，是还是农业问题。合成橡胶的是另一个问题的，它的价格因为是跟国际原油高度绑定的，出现了啊啊，对，今年中东地缘冲突一直在持续，原油价格不是一直在走高嘛，其实直接带动这个合成橡胶成本上升。因为合成橡胶的，它的上游原料是丁二西，这是一个标准的化工产品啊，这个供给偏紧，然后市场供应的缺口持续在扩大，数据显示3月。份丁苯橡胶和顺金橡胶，它的月均价同比涨幅都超过了20%，一个是天气因素，一个是地缘政值的驱动。我觉得后一者是大家比较容易想到，但前一个其实容易被大家忽略。还有第三个就是核心原料就是碳黑啊，碳黑占该占到轮胎生产成本的20%到25%。它的原料是煤焦油，这个东西反正也是受到中东局势和能源价格的影响，就也出现了超预期的上涨。此外呢，还有一些辅料，比如说叫什么钢丝连线，还有各种的助剂。再加上整个生产轮胎的过程中，有一些能源和物流的成本都在涨。所以说这一轮轮胎价格涨价的驱动力不是单一的因素，而是它在成本端的一个全面承压的结果。经常我们会说什么最近石油涨价了，什么东西都讲。但是这个东西到底是怎么来传导的。然后怎么来做这个涨价的归因的区分，其实还是要细细来分析一下。第一个问题解决了，我们来解决第二个问题吧。就是为什么连续的两轮涨价，消费者还是感觉不到一个比较表面的原因，我们在开头就说就是因为普通消费者换轮。胎的频率本身就特别低。嗯，正常驾驶的话，一套轮胎就假设你换胎的这个习惯比较好，一套轮胎也可以用3到5年。比如说一条家用车轮胎，这个价格就算涨50块，考虑到你这么长的一个换胎周期的话，大部分人确实不太会注意到，而且你可能正好错过这轮涨价的周期。嗯，这个是消费频率决定的顿感。但更关键原因就是轮胎涨价，从这个出厂价的涨到消费者之间，它整条的传导链条是有问题的。可以说每一层都在吸。这个涨价的压力就传到了最后就是不涨的感觉。嗯，我们可以一层一层来说啊，第一层就是轮胎企业自己。我们前面说这些原材料的涨幅都非常的大。但是呢这一轮大部分企业的出厂调整价只调整了3%到5%，很小的个位数的一个调整，没有原料的涨幅厉害。是的，我们可以看到一个数据就是有一个叫做卓创资讯，一个行业机构的一个数据，就是说3月份全钢轮胎的平均生产成本已经达到了970元以上一条。比1月份涨了接近7%，那他出厂现在价格只调整了5%，可能都不到。其实是企业自己吃掉的一部分。是的，这个我觉得还是因为轮胎市场的竞争比较激烈导致的，就本来它就是一个比较薄利的一个生意。然后大家的这个价格都非常的接近。如果你稍微多涨些的话，就有可能被竞争对手抢走客户。是的，从厂商到比如说终端的话，中间还有一个环节就是经销商。经销商的话，因为前期轮胎的这个部分，它备货都比较充足，所以说很多经销商就。决定暂时不动往下游的这个价格嗯，先用库存来把这一波冲击就消化掉。啊，有经销商也说的很直白，现在涨价就等于把客户推给我的竞争对手。经销商之间的竞争也很激烈。嗯，最后一层呢就是整车厂轮胎。我们前面说就是消费者自己去换胎的比例还是比较低，就是它不是一个典型的C端产品的更多是一个B端的供应嘛，就是作为汽车的配套零部件，有车企来做采购。原厂胎对原厂开的话，车企就可以凭借大规模采购，有很好的议价能力。它可以持续的向轮胎供应商去压价。尤其是这几年的话，国产的轮胎品牌是快速在崛起的。车企在供应商之间其实有很大的一个选择余地。你如果一家这个涨价太多，车企完全可以换一家。嗯，所以说轮胎企业在车企面前定价权也是很弱的。等于这三层层层吸收下来的话，到消费者那边，这个涨价的信号就变得比较微弱了。其实如果我们把整个视角再放大一点，就会发现轮胎涨价，这个事情很容易被一个更大的这个宏观系事说淹没，就是汽车行业的。整体的降价潮之前那个2026中国车市四大猜想那期节目里面，其实大致已经展开过这一点了。可以在这一点数字，就是根据成联会数据，不管是新能源车还是燃油车，今年一季度参与降价的车型，平均的降幅都超过了13%。车在降价这个事情，大家都是有感知的。但造车成本其实在上升的，不只是轮胎，像存储芯片、贵金属、电池原材料，几乎所有的核心零部件这个成本都在涨。看到成联会的秘书长。叫崔东树，他分享过一组数字，就是2026年一季度，国内的汽车行业的收入同比几乎是持平的，但是成本同比是增长了0.7%。他可能报的是一季度数据，后面还会更高一点啊。而利润呢同比是暴跌了18%，整个行业的利润率只剩下3.2%。2017年时候这个利润率还有8%的，应该是一个净利润率吧，就不是那个销售的毛利啊。是的，我觉这个困境实上是非常清楚的。而且你比的这个时间实际上是过去的蛮长一段时间了，嗯，就一边是降价。来抢市场份额的压力。另一边呢是核心原材料的成本的上升，利润率等于是被两面夹击，然后变得非常的微薄了。那对于企业来说的话，就是在保利润和保份额之间上反复的拉扯。而在这么样一个很大的背景下，轮胎在里面存在感就太小了。一辆家用车十几万的话，几条配套轮胎成本可能也就是小几千。它在整车的成本里面占比就是非常之小。这个量级放在像芯片电池金属这些更大的价格波动面前呢，几乎就是可以忽略不计的。它根本。不会成为车企定价时候优先考虑的一个变量。所以回到最初的那个感受，轮胎确实在涨价，但消费者确实也感觉不到这两件事不矛盾。我觉得这个其实指向了一个有点残酷的行业现实，就是在成本上升的周期里面，真正有定价权和有竞争力的行业和品牌是能够把增加的成本顺利的传导到下游的。比如说你涨价，下游愿意为你的涨价买单，这个才是一个好的现象。嗯，存储芯片就是这样吧。它涨价，不管是手机厂还是车企都会把这个东西拿出来说，而且最后体现。现在他的这个终端售价里面，消费者是能够感知到的。嗯，是轮胎就不是这么一个结论了。它的成本上涨确实是中东局是牺牲品，可是从厂商到渠道再到终端，每一层又在替他消化这个涨价。在一个所有人都在讨论降价的市场里面，轮胎涨价几乎是一件无人在意的事。商业想象，下期见下期。😊